拉闊投資│新能源投資三大方向（小勇哥）
拉闊投資│新能源投資三大方向（小勇哥）
早在去年初，中國已提出構建以新能源為主體的新型電力系統，風電、光伏等新能源在電源結構佔主導地位。
今年首次的中央政治局集體學習本周一舉行，今次的主題是「努力實現碳達峰碳中和目標」。自2012年習近平出任黨
總書記後，便設立政治局集體學習，今次是第36次學習。
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由於主要談新能源未來政策方向，風電、光伏為主的中港新能源股受消息刺激，大部份股價均上升，如信義光能（968）、福萊特玻璃（6865）、隆基股份（601012）及通威股份（600438）。
小勇記得上次有這樣效果的政治局集體學習是2019年10月那次，主題是「區塊鏈技術發展現狀和趨勢」，當時市況氣氛較好，區塊鏈及比特幣概念股炒了好一段時間。
今次集體學習在談及「推動能源革命」時，首次提出建設「以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系」。
中央聚焦能源安全
小勇認為，這是鑑於去年地方運動式減碳引致限電限產，拖累經濟發展及影響人民生活後，領導層為新能源為主的能源供應體系釐清定位。早在去年初，中國已提出構建以新能源為主體的新型電力系統，風電、光伏等新能源在電源結構佔主導地位。至於化石能源如煤炭、石油及天然氣的定位則未有釐清。
由於去年限電限產的影響，中央更加強調能源安全的問題。市場一直憂慮在「穩增長」基礎上，碳達峰、碳中和「雙碳」目標可能放寬，降低減排力度。今次由最高領導人發聲，釐清了新能源與煤炭的定位，顯示中央仍堅定推進「雙碳」目標。
今次提出的新能源供應消納體系由三部分構成：大型風光電基地、周邊清潔高效先進節能煤電、穩定安全可靠的特高壓輸變電線路，這個思路是配合中國自身新能源資源的天然稟賦。
中國大量風光資源分佈在西部及西北部，但電力負荷高的地方多數在中東部，這種稟賦為新能源電力的消納帶來重大挑戰，因此要將東西兩邊連起來，便需要特高壓輸電系統負責傳輸。
由於燃煤發電是中國碳排放的主要來源，為了「雙碳」目標，過往減碳行動以淘汰煤電為主。去年限電限產引發產業及民生的能源安全問題，因此，中央在減碳之餘，較以往更重視安全，更強調發展和減排的關係。習近平明確指出，減排不是減生產力，也不是不排放，而是走「生態優先、綠色低碳」的發展道路。
風電未來發展的定位是以大型風光電基地為基礎，並以特高壓輸電系統，將新源輸往用電大戶的東部，由於新能源供應受天氣、氣候變化的影響，因此為了能源安全，便在周邊建立清潔節能的煤電作為後備電源。
中國上月已公佈首批大型風電光伏基地項目共50個，以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，總規模9,706萬千瓦，涉及19個省，主要分佈在內蒙古、青海、甘肅、寧夏、陝西、新疆等。今年將投產4,571萬千瓦，明年投產5,134萬千瓦。現時已開工的項目約7,500萬千瓦，其餘本季內開工。國家能源局隨即要求各省報送第二批項目清單。由於項目上馬度加快，風電及光伏設備肯定受惠。
特高壓輸電夠吃香
至於特高壓輸電建設，由於特高壓工程投資大、產業鏈長，可以立竿見影地帶動經濟發展，既可減排，又可推動經濟，兩者兼得，因此今年也會提速。《中國能源報》早前報道，規劃的特高壓項目有望今年全部核准。「十四五」時期，國家電網規劃建設38條特高壓工程，涉及線路逾3萬公里，總投資3,800億元，今年計劃投資3,800億元，開工13條。
截至2020年，中國已建成30條線路的特高壓工程，在建的有5條。這35條線路總長度4.8萬公里，足以環繞赤道一周。國家電網曾提出，到2025年，跨省跨區輸電能力達到3.0億千瓦，輸送清潔能源比重達50%。
至於清潔煤，習近平提出，嚴格合理控制煤炭消費增長，有序減量替代，大力推動煤電節能「三改聯動」。根據「十四五」節能減排綜合工作方案，煤炭清潔高效利用工程，將推進存量煤電機組節煤降耗改造、供熱改造、靈活性改造「三改聯動」，亦會持續推動煤電機組超低排放改造。
風電光伏設備、特高壓輸電、煤電超低排放改造，將成為今後新能源產業的投資重點，相關板塊及個股要重點關注。
小勇哥
Yahoo Money Talk客席主持、投資達人
本欄逢周四刊出
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