葉德賢 - 美國OTC市場成本增加｜企業錢途
去年底美證監（SEC）和OTC市場共同推出新管制規例，更嚴格要求OTC上掛牌的公司，需要保持實時財務彙報，要是公司未能在每一季限期前提供公開財務報表，便馬上被轉到OTC Expert Market，並失去公眾市場即時報價，只有一些專業投資者才
能收到實時報價，其餘公眾投資者需要回到實體報價流程，這樣令Expert Market公司股票買賣交易變得繁複，很多零售經紀都避免交易有關股票，導致這些公司的交易量嚴重下跌。
Expert Market的企業必須通過證券商協助重新提交Form 15c2-11的申請，每次申請需要支付近3萬美元費用，因此SEC和OTC的這個懲罰，對企業來說並不便宜，因此很多專業團隊會建議被轉到過Expert Market的客戶，在公司還沒有達到穩定情況前，先不要更新Form 15c2-11的申請，避免因為再次未能準時滿足要求，而重複再提交申請，增加額外費用。
從經驗上，其實那些專業投資者都佔了不少的交易量，不過當然有更多散戶能參與投資一定會是更好。整體來看SEC和OTC有意整頓OTC市場企業，令OTC市場更有秩序運作，把所謂的垃圾殼掃除，讓OTC市場能夠成為一間正規的交易所，而建立較好的基礎。對於OTC企業來看，新規條無疑增加企業成本、壓力和風險，再加上SEC在其他審批上都比之前嚴格，所花費時間亦較長，雖然大部份最終都得到通過，順利完成融資，但企業必須有個比之前寬鬆的預算和時間表。SEC和FINRA對企業審批拖長的時間，也是他們測試企業能否持續的一種做法，審批提出的問題多了，時間長了，相對也考驗企業本身的資本能力。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
企業錢途 - 葉德賢 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hd.stheadline.com