歐美央行猛加息
2022/09/13 06:47:50 網誌分類: 經濟
13 Sep
聯儲局將於9月20日至21日召開下一次貨幣政策會議。在聯儲局9月會議召開前，股市持續波動。市場普遍預計央行將連續第三次加息0.75個百分點，以對抗高通脹。富國銀行預計8月CPI將創兩年來
的來最大單月降幅，許多分析師預計美國通脹已經見頂，美股延續上週的漲勢。
杜指升229點，收32381點，升幅0.7%；標普500指數升1.1%，收4110點%；納指升1.3%，收報12266點。美股上週有好表現，杜指升2.6%，標普500指數升3.7%，納指升4.1%，結束了連續三星期的下跌走勢。
美股升勢全面，標普500指數11個板塊全部報捷，能源股升幅領先，升1.8%，法國、英國和德國在上週六稱她們「嚴重懷疑」伊朗恢復核協議的意圖，令市場擔心協議會告吹，美西對伊朗石油出口禁令將不會解除，國際油價在供需不會增加的預期下回升，布蘭特和美國期油昨日都升超過1%，布蘭特期油收94美元/桶，後者收87.78美元/桶。油股造好，雪佛龍升1.6%，艾克森美孚升1.2%，西方石油升1.8%。
科技板塊升1.6%，FAAMGN及特斯拉幾大美國科技龍頭，昨日除了facebook母公司Meta Platforms逆市微跌0.1%，其餘都有進賬，其中蘋果表現最好，升3.9%，主要係有資料顯示蘋果iPhone 14系列預訂狀況良好。而iPhone 14 Pro Max又較Pro與兩款標準機型的預購較好。
美國將於今日週二公佈聯儲局議息會議前最後一份重要的通脹報告--8月消費者價格指數（CPI）報告。市場分析預計汽油價格下跌將導致整體CPI下降。
不過耶倫在上星期日表示，美國汽油價格下跌只是暫時性的，在今年晚些時候可能再次上漲。意味著高通脹風險依然存在。
富國銀行的分析師預計美國8月CPI將下降0.2%，創出2020年春季以來最大的單月降幅，美國8月通脹將進一步緩和。又認為旅遊服務和二手車的額外回報應該有助於保持核心CPI環比增長0.4%，將繼續遠高於聯儲局的目標。
富國銀行分析師稱，近幾個月大宗商品價格走低、供應鏈瓶頸緩解，預示著通脹將在未來幾個月降溫，但勞動力成本增速依然強勁，表明要讓通脹持續回落到聯儲局的目標水平並不容易。
而聯儲局主要官員繼續放鷹，聯儲局理事沃勒昨日表示，他傾向於在本月的會議上再次大幅加息，暗示加0.75厘是合適的，而聖路易斯聯儲主席布拉德也發表了類似觀點。目前，市場普遍預計美國整體CPI增速將放緩至8%，而核心CPI將加速增長。而據美國利率期貨最新的交易數字顯示，交易員認為加息0.75厘的機會為92%，較上週五再為一個百份點，意味著聯儲局在本月加息0.75厘已經是板上釘釘的事情。
雖然市場預期美國利率將會再升三碼，而對聯儲局加息最敏感的2年美債息亦升上3.567厘，高過5年期、10年期甚至30年期的長債息口。不過，反映美元兌六隻主要貨幣匯率的美元指數昨日中午一度跌108，報107.81，創8月26日以來新低，最新報108.3。美元指數較9月7日的高位110.79，已回落了2.2%，美元指數之所以回落得這樣急，主要與歐洲央行的鷹派立場有關，上週歐洲央行宣佈大幅加息，打壓了美元近期的上漲趨勢。1歐元兌美元最新報1.012美元，略為回升0.02%，歐元兌美元自俄烏開打以來，兌美元節節下跌，由1.1321美元一度跌至9月初的0.9951，非常慘烈，近幾日才反彈，由於歐元在美元指數中一籃子貨幣的佔比最重，接近58%，歐元大跌亦推動美元指數大幅上升，反之亦然。
上週日，德國央行行長Joachim Nagel表示，如果當前的消費者價格上漲趨勢持續下去，歐洲央行就必須採取進一步明確的加息措施。為遏制歐元區創紀錄的通脹，將不得不將關鍵利率上調至2厘或更高的水平。荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley指出：「當前，大家都在做多美元，週末歐洲央行突然的積極收緊貨幣政策言論，導致了市場的劇烈波動。」
德國10年期債息現時升1.647厘，相對於10年期美債息3.358厘仍然低很多，但要留意的是，就在去年12月中，德國10年期債息接近負0.4%，這一年來的升幅其實相當巨大。
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