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2022年10月21日 星期五

何車評股 - 何車 2022年10月21日

何車評股 - 何車 2022年10月21日


【何車股評】何車:新世界 時光倒流35年
何車股評
日期:2022-10-21
更新時間:15:06:34
樓市未有減辣,新世界發展(017,市值467億元)兩日累計大跌8%。1個月(21個交易日)下來,恒指跌13%,新鴻基地產(016)、長實(1113)與恒地(012),平均跌11%

,新世界則大跌29%。

1987年股災,新世界由災前1個月的49.9元瀉至最低的17.4元,昨日最低18.22元,接近當年股災價(恒指1876),正是時光倒流35年。

1)摩通對新世界看法最淡,兩周前將新世界目標由29.4元大削至16元。

2)2022財年(6月年結),新世界營收682億元,與去年相同;股東應佔盈利12.49億元(EPS 0.50元),升8%,以此計算,往績PE高達37倍。去年基礎盈利70.85億元(EPS 2.84元),升2%,以此計算,PE則只有6.6倍。

3)6月底,新世界每股NAV 84.78元(去年同期88.74元),PB僅0.22倍,歷來最低;過去6年,平均0.47倍。新地、長實與恒地,平均PB 0.40倍。

✏️ 高息11厘
4)新世界末期息1.5元,不變,全年2.06元,連續第3年不變。2023財年料將一樣,股息率11厘,較過去6平均高出5厘半。新地、長實、恒地,平均股息率6.2厘。

5)6月底,新世界手上現金622億元,借貸1,933億元(其中503億元1年內到期),淨借貸1,311億元,淨借貸 / 股東資金總額比率46%,高於同業平均,但未致高危。

新世界現價18.78元,PB已跌至0.22倍,過殘。大摩(10月初)睇23元,摩通(10月初)睇16元。

何車評股 - 何車 舊文
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