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2022年10月24日 星期一

何車評股 - 何車 2022年10月24日



何車評股 - 何車 2022年10月24日


【何車股評】何車:騰訊陣營3大成員 冧9成
何車股評
日期:2022-10-24
更新時間:09:45:00
10萬元變100萬元,難難難。100萬元變10萬元,可能不難。先買1隻100倍PE(或10倍PB)的股票,然後,這隻股票的PE跌至10倍(或PB跌至1倍),100萬元投機便變成10萬元。

與去年歷史高位比較,騰訊控股(700,市值2.24萬億元)現價摔掉69%。騰訊持有重大權益的上市公司有24家,當中市值較大的3家:嗶哩嗶哩(9626,美:BILI)、快手(1024,美:KUASF)、騰訊音樂(1698,美:TME),平均跌幅90%,其中只有騰訊音樂有賺錢紀錄。(「好多人炒」的美團(3690,市值8,763億元),跌幅69%,小過嗶哩嗶哩等跌幅21個百分點。)

嗶哩嗶哩癲價時PB癲至47倍
1)嗶哩嗶哩又稱「B站」,經營視頻平台,去年3月在港第二上市,IPO價808元,最高1,052元 ,現價84.75元,潛水90%,較癲價瀉92%。最高價時,市值達4,207億元,現時339億元。

2018財年(12月年結)至2021財年,4個年度中,嗶哩嗶哩依次蝕6.2億元人幣、蝕12.9億元人幣、蝕30.1億元人幣、蝕67.9億元人幣,今年上半年又蝕42.9億元,無PE可計,去年癲價時PB 47倍(即資產值1元,股價竟癲至47元)。2024財年之前,仍是負PE,大行預測2025年才有盈利9.7億元人幣,現價 3年後PE 32倍、PB 3.5倍。

快手市值曾=10大華資地產股x2
2)快手經營網站短視及直播平台,提供線上營銷服務,去年2月5日港美同時上市,IPO價115元,掛牌6日見417.8元,現價40元,潛水65%,較癲價瀉90%。癲價PB 39倍,市值高達1.8萬億元,現時1,720億元,瀉掉1.628萬億元,以「顛覆性創新」方式炒股者,屍骸足以斷流。1.8億元市值是甚麼概念?今日,本港10大華資地產股市值,總計都不過9,210億元,只及去年癲價時半隻快手的市值。

2018財年至2021年,4個年度中,快手依次蝕124億元人幣、蝕197億元人幣、蝕1,166億元人幣、蝕781億元人幣,今年上半年又蝕94億元人幣。今年及明年,仍然負PE。大行預測,快手2024財年PE 15倍、PB 3.5倍。

騰訊音樂估值較實際
3)騰訊音樂提供在線音樂平台,上月21日以介紹方式(即不涉發行新股),在港作第二上市,至今高低份18.3元 / 14.95元,上周五收15.58元。ADR(=2股港騰訊音樂)2018年尾掛牌,去年3月最高價32.24美元,上周五收3.83美元,高價瀉88%,癲價時市值4,290億港元,現時528億元。

去年癲價時,騰訊音樂PE 92倍、PB 7.5倍,如此估值當然無法守得住。今年上半年,騰訊音樂賺14.65億元人幣,按年減少16%,預測全年賺26億元人幣(EPS 1.06元人幣),跌14%,現價預測PE 13.4倍、PB 1.0倍,估值已較實際。為安全計,如欲投機,可於12.8元考慮,相等於付出2022財年PE 11倍、PB 0.82倍。

何車評股 - 何車 舊文
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