陸羽仁 - 定存見5厘 港股續打底｜金融High Tea
Previous Next 美國聯儲局公佈的會議紀要，顯示聯儲局傾向減緩加息步伐，以等候政策發揮效應，美股溫和造好。加息步伐減慢不代表停加或甚至減息，本地利率現時仍然冉冉向上，有對沖基金這個時候就出口
術，唱淡聯繫匯率。不過，美國暴力加息好大機會過去，美元強勢隨時結束，造淡大戶這個時候放風，時間上似乎慢了一拍。
據彭博引述對沖基金大鱷Bill Ackman表示，透過看跌期權持有大量沽空港元倉盤，認為聯繫匯率對香港不再有意義，港元與美元脫鈎只是時間問題。在此之前，金管局副總裁陳維民出席金融年會時就重申，儘管資金流出港元，市場對聯繫匯率制度仍保持高度信心，對於維持香港金融穩定起著重要的作用。
美元霸權近年開始受到質疑，俄烏戰事後，美國實行金融封鎖，但無法打殘俄羅斯盧布，對美國「管治」威信大大有損。雖然如此，香港作為中西交匯的樞紐，在可見將來，應該仲需要維持聯繫匯率，對沖基金這個時候來唱淡，當然是想獲利。不過，從時間上來說，10月份全球資產市場動盪，熱錢大舉回流美元，這個時候是狙擊港元應該最有利。當時不出手，現在美國加息力度見頂，港股又由低位反彈，要再拉動港元匯價就無咁容易，大戶而家爆料話自己造空港元，會不會是想施回馬槍平倉計數？
內房物管板塊本月幾好炒
對沖基金在1997年亞洲金融風暴期間狙擊港元，弄得滿城風雨；不過，經過20年改變，對沖基金面對的監管環境大不相同，當年近乎無王管，現在銀行為高風險客戶融資規限甚嚴，同時監管機構對銀行一舉一動的掌握，不可同日而語。大戶出完口術，市場反應暫時不大。中環茶友留意到的是，本地拆息最近繼續攀升，食息客做定期固然和味，要做按揭買樓利息成本不免上升。
今個星期拆息向上，與供樓相關的港元1個月同業拆息（HIBOR）去到約4.05厘，已連升9天，創1個月新高。3個月拆息5.20066厘，升1.024基點，較對上一個交易日升1點子，續升穿5厘水平，續創2008年以來新高。其他6個月拆息5.38316厘；12個月拆息5.61964厘。茶友剛做1個月的定期存款，銀行提供的息口已超過5厘，如果中小行加大額，利率應該更高。
銀行付高息吸存款當然不會白付，出羊毛的羊羊就要負擔代價。最多人會做的按揭即大型銀行H按，息率全期H加1.3厘計，名義上H按的按息約5.29厘，同樣升穿5厘水平，鎖息上限為P減2.5或P減2.25厘。利率協議多年前取消後，市場上各銀行「最優惠利率」不再一樣，現時大致分別為5厘、5.25厘、5.375厘及5.5厘。一般按揭封息為P-2.5厘或P-2.25厘，目前鎖息上限為3.125至3.375厘。
以400萬元貸款額計，年期30年，若是H按，按息5.29厘計算，業主每個月供款為22187元，若以封頂息3.375厘計算，供樓人士每個月實際供款17683元。如果市民準備上車買樓，最好預短期供樓利息會再上升0.5至0.75厘。買股炒利息加幅放緩係講感覺，買樓計按揭就係要計實數，所以利息未見頂，地產股價先炒反彈，反而樓價近日仍然受壓，就是剛需和投資的不同。樓價升時剛需令用家頂硬上撐住樓價，地產股價就因應再升水位有限而先停步，利息升時投資者炒見頂，但實際供樓者計數就要預定條數，令樓價調整走在股價之後。
對賣樓者而言，現在沽樓要賣平，對置業者而言，現在供樓利息雖然增加，但樓價回落足可補償，其實未必是壞事。
美國聯儲局突然流露鴿氣，美股隔晚高收，加上內地人行支持優質房企發債融資，內房及物管股急升，推動恒指高開，其後A股由升轉跌，恒指升幅收窄，全日收報17660點，升137點，國指升47點，收報5992點；科指收報3582點，升27點，成交縮至861億元。
人行正式公佈16條措施，國務院總理李克強指出，將適時降準及激勵商業銀行新發放保交樓貸款。內房及物管股向上。龍湖（960）勁揚12%，收報21.05元；萬科（2202）漲8%，收報13.9元；旭輝（884）急升18%，收報1.29元；旭輝永升服務（1995）揚14%，收報4.36元；郵儲銀行（1658）將為碧桂園（2007）提供不超過人民幣500億元意向性授信額度。同時，據悉，接下來還會有多間銀行與碧桂園簽約，給予信貸支持。碧桂園漲20%，收報2.83元，為表現最佳藍籌股；旗下碧桂園服務（6098）彈高11%，今個月內房內銀相當好炒。
美元或見頂 金股有搞作
油金背道而馳，七國集團（G7）考慮對俄羅斯海運出口石油設定的價格上限，並計劃定於12月5日開始實行。國際油價周三齊跌逾3%，創下近兩個月新低。三桶油只有做下遊的中石化（386）造好，升0.6%，收報3.53元。
金價反彈，黃金股造好。紫金礦業（2899）升2%，收報9.85元；山東黃金（1787）漲4%，收報14.78元；招金礦業（1818）揚2.7%，收報8.49元；靈寶黃金（3330）上升2%，收報0.91元。美元有可能見頂，虛幣乏力，金股炒作空間看來有改善。
陸羽仁
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