【天下第一倉】高山行：希望在未來
天下第一倉
日期：2022-12-15
更新時間：10:17:57
教育股走高，主事中國高等教育服務的希望教育(1765.HK)終於有啲生氣，呢隻股不嬲都大落後，一旦大發力追番身價，唔到兩皮都唔好話貴。
1765在2018年上市，每股招股價1.92
元，由於份屬希望集團旗下，所以一直走勢都算OK，最高見過近3.5元，惟後期內地加強監管教育業，加上母公司被狙擊，令此股打落無情低位，最低見近0.5元，真係跌到over曬！
業績有曬交代，毛利率近49%，入讀學生總額近28萬，一切都顯示潛力巨大，尤其近年不斷併購重組加大規模，其中在2020年以3.93億元人民幣收購世紀鼎利（深：300050）5,0000萬股Ａ股，另再以近9億元人民幣認購其1.71億新Ａ股，令持股增至近30%水平，其主事職業教育業務及提供移動通信服務以及物聯網服務，正正合乎國策所趨！去年，1765以5.27億元人民幣出售了世紀鼎利8.93%權益，既套現又套利，形成今日經營教育控股兼實務的一員行內巨無霸。
業績更有交代，截至8月31日止財年收入人民幣30.43億元，同比增30.9%，主要受惠校學生人數顯著增加，及部分新併購院校貢獻，經調整純利為人民幣7.59億元，同比降12.4%。
2023財年學生入學率表現理想，管理層刻意暫停派息以保留現金用於債券贖回和資本支出需求，所以希望在未來，預期2023及2024學年收生人數增長更勁，再睇資本變化，旗下認股証每股行使價高達 0.931元人民幣及1.07元，再加上招股價為1.92元，11倍左右PE，實在大有理由追落後，追番同業水平已有過倍憧憬，係咪唔到兩皮唔可以叫貴？
高山行
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