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2022年12月15日 星期四

天下第一倉 - 高山行 2022年12月15日

天下第一倉 - 高山行 2022年12月15日


【天下第一倉】高山行:希望在未來
天下第一倉
日期:2022-12-15

更新時間:10:17:57
教育股走高,主事中國高等教育服務的希望教育(1765.HK)終於有啲生氣,呢隻股不嬲都大落後,一旦大發力追番身價,唔到兩皮都唔好話貴。

1765在2018年上市,每股招股價1.92

元,由於份屬希望集團旗下,所以一直走勢都算OK,最高見過近3.5元,惟後期內地加強監管教育業,加上母公司被狙擊,令此股打落無情低位,最低見近0.5元,真係跌到over曬!

業績有曬交代,毛利率近49%,入讀學生總額近28萬,一切都顯示潛力巨大,尤其近年不斷併購重組加大規模,其中在2020年以3.93億元人民幣收購世紀鼎利(深:300050)5,0000萬股A股,另再以近9億元人民幣認購其1.71億新A股,令持股增至近30%水平,其主事職業教育業務及提供移動通信服務以及物聯網服務,正正合乎國策所趨!去年,1765以5.27億元人民幣出售了世紀鼎利8.93%權益,既套現又套利,形成今日經營教育控股兼實務的一員行內巨無霸。

業績更有交代,截至8月31日止財年收入人民幣30.43億元,同比增30.9%,主要受惠校學生人數顯著增加,及部分新併購院校貢獻,經調整純利為人民幣7.59億元,同比降12.4%。

2023財年學生入學率表現理想,管理層刻意暫停派息以保留現金用於債券贖回和資本支出需求,所以希望在未來,預期2023及2024學年收生人數增長更勁,再睇資本變化,旗下認股証每股行使價高達 0.931元人民幣及1.07元,再加上招股價為1.92元,11倍左右PE,實在大有理由追落後,追番同業水平已有過倍憧憬,係咪唔到兩皮唔可以叫貴?

高山行
天下第一倉 - 高山行 舊文
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