【何車股評】何車：太古A候57元吸納
何車股評
日期：2023-03-21
更新時間：08:47:28
太古A（00019，市值520億元；B股，087，市值279億元；A+B總市值799億元）股價今年以來跌13%，跑輸恆指（同期跌幅4%）。候進一步回落時吸納。
1）太古本月9日中午宣布
末績，2022財年（12月年結）營收912億元，微升1.8%，股東應佔盈利41.95億元（A股 EPS 2.81元），增幅25%。佔82%的太古地產（1972），去年賺79.8億元，增12%；佔45%的國泰航空（293），去年蝕65.48億元，增18%。
2）彭博綜合券商預測，2023財年，太古「經調整盈利」（不計特殊項目）95.01億元（A股 EPS 6.45元），現價60.05元，預測PE 9.3倍。
太地今年「經調整盈利」預測79.67億元（EPS 1.37元），現價20.05元，預測PE 14.6倍。
國泰今年「經調整盈利」預測28.83億元（EPS 0.39元），現價7.17元，預測PE 18.6倍，
PB 0.34倍
3）太古A 2023財年預測PB 0.34倍，過去6年平均0.38倍。太地今年預測PB 0.40倍，過去6年平均0.51倍。國泰今年預測PB 0.89倍，過去6年平均0.80倍。
4）太古A今年預測股息率5.1厘，太古地產5.2厘，國泰只有0.5厘以下象徵式股息率。
5）去年底，太古淨借貸 / 股東資金總額比率18%，財政穩健。
6）太古3月9日宣布業績，3月10日至昨日，日日回購A股，共回購296萬股，耗資近1.76億元。
太古A估值較太地與國泰吸引，現價60.05元，候57元吸納，目標71元（PB見0.40倍）；若能以57元成功買入，潛在回報25%。大摩（3月）睇71元，里昂（3月）睇65元。
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