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2023年7月20日 星期四

何車評股 - 何車 2023年7月20日

何車評股 - 何車 2023年7月20日


【何車股評】何車:招商局港口候10元買入
何車股評
日期:2023-07-20
更新時間:09:26:14

招商局港口(144,市值407億元)2007年11月歷史高價52.94元,當時PE 44倍、PB 5.1倍,以此高估值搶貨者,傷勢嚴重。現價10.42元,高位冧8成(紅指同跌5成)

,PE與PB是當年的1成至1成半。

1)2022財年(12月年結),招商局港口125.45億元(港幣.下同),微升6%;純利77.81億元(EPS 2.02元),跌4%,較新冠疫情前的2019財年,83.62億元,只低7%。去年完成集裝箱吞吐量1.365億個標準箱,升1.1%,完成散雜貨吞吐量5.47億噸,跌3.6%。

PB 0.38倍
2)今年波羅的海乾散貨運費指數遠低於去年,不利招商局港口業績,公司今年盈利68億元(EPS 1.7元),跌12%。預測PE 6.0倍,較6年平均7.1倍折讓1成半。今年預測PB 0.38倍,較6年平均0.59倍折讓3成半。

3)招商局去年每股派息0.82元,跌13%,今年預測派0.72元,再減12%,預測股息率7.1厘,較6年平均6.1厘高出1厘。

4)去年底,招商局淨借貸 / 股東資金總額比率18%,財政穩健。

5)母企招商局集團上月增持1,858萬股,增持價10.95元,最新持股量69.55%。

招商局港口現價10.42元,候10元買入,目標12.4元。大華繼顯(7月)睇13.04元,摩道(6月)睇13元。

何車評股 - 何車 舊文
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