【何車股評】何車：海螺創業遭剔出指數 買貨良機
何車股評
日期：2023-11-16
更新時間：15:42:48
國指昨日彈升4.0%，海螺水泥（914）隨大市上漲4.1 %，海螺水泥的控股股東海螺創業（586，市值116億元），則跌2.9%，與海螺水泥「反差」7個百分點，原因是「遭剔
出MSCI指數」。
1） MSCI指數公司昨日公布納入19隻股份，而剔走19隻股份。被剔走的股份，有九毛九（9922）、北京首都機場（694）、中國金茂（817）、頣海（1579）、海螺創業等。
個別被剔走的成分股，都是在接近價頂時納入指數，當時的估值「睇見牙煙」，以「成為指數股」做盲公竹入市，焦頭爛額。九毛九在2021年初獲納入指數，股價隨即見38.67元（PE 368倍、PB 13倍），現價8.7元，跌去78%。
北京機場2017年高價14.1元，現價3.12元，跌去78%。過去3年半，北京機場共蝕掉87億元人幣。指數公司又是在對方股價高時納入指數、業績最差後才將其剔出指數。
金茂3年半前最高價6.4元，現價0.95元，跌去85%。
頤海（產銷火鍋醬料）3年半前高價144.69元（PE 124倍、PB 39倍），現價14.2元，跌幅90%。以瘋狂估值買MSCI指數股，傷勢嚴重。
持海螺水泥市值＝本身市值4.3倍
2）今年以來，海螺創業股價大跌62%，遠超海螺水泥A股（滬：600585）的13%跌幅。海螺創業持海螺水泥A股19.29億股（佔48.2%），值496億港元，已相等於本身市值的4.3倍。海螺創業在超殘價、估值超低時被剔出指數，正是買貨良機。
3）2023財年（12月結），海螺創業盈利預測41.6億元人幣（EPS 2.29元人幣），現價預測PE僅2.6倍、PB 0.22倍，超殘超低。海螺水泥H股預測PE 7.6倍、PB 0.51倍。海螺創業較海螺水泥折讓太大。
本月7日於6.87元薦買海螺創業，現價6.39元，跌幅7%（國指同期升0.4%），目標10.1元，潛在升幅56%。華泰（9月）睇16.8元，中信證券（9月）睇10元。
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