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2024年1月3日 星期三

Vantage投資無界限 - 王建興 2024年1月3日

Vantage投資無界限 - 王建興 2024年1月3日


2024年投資關注事項
2024年投資關注事項


2024年第一周,市場重點關注美國非農數據,數據將決定聯儲局未來貨幣政策決定。(資料圖片)

2024年第一周,市場重點關注美國非農數據,數據將決定聯儲局未來貨幣政策決定,市場將用此數據來猜測貨幣政策方向,預計將引來一波較大

波動幅度。從過往數據顯示,美國經濟體系逐漸步入平衡,就業需求開始放緩,但仍保持緊張;通脹率從高位回落,消費支出保持高位,市場大幅降低經濟陷入衰退的風險預期,讓風險資產持續受到提振。由於聯儲局將在短期內維持高利率,預計美國經濟將步入放緩,失業率預計將提高至4.1%,而達到通脹率跌至2%目標水平。因此,市場持續預計就業需求將持續放緩,間接加深聯儲局未來降息階段,導致美匯指數短期內將持續步入下跌走勢。此外,聯儲局主席鮑威爾表示,預計當局加息階段已到達尾聲,並開始談何時合適進入降息或貨幣寬鬆階段。目前階段在於利率會提高多高,如經濟體系持續擴張,並不排除會回復加息。因此,接下來美國經濟數據會更為敏感。

接著關注三大國家歐洲、英國及美國採購經理指數,目前各國通脹率從高位回落,當中英國通脹率跌至3.9%,歐洲亦跌至3.1%,市場猜測不久未來將步入降息階段。另各國就業開始放緩,當中就業需求大部分都來自於服務業,並在未來會放緩。因此,預計採購經理指數將持續比預期低,間接對貨幣需求逐漸降低,反而對貴金屬黃金及白銀相對有優勢,建議可布局做多相關品種。

最後要關注聯儲局議息紀錄,上月聯儲局再次維持利率不變,從會議可表示最近指標表面,經濟活動增長速度較第三季度強勁增速有所放緩。就業增長有所放緩,但依然保持強勁,失業率保持在較低水平,過去一年通脹有所放緩,但還是高企。目前預計聯儲局將持續鴿派發言,擔憂持續收緊貨幣政策將對經濟有滯後反應,導致美匯指數將持續面臨下跌風險。

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