洛鉬受惠產量上升 上望8.6元
洛鉬受惠產量上升 上望8.6元
市場共有11位分析師給予洛陽鉬業的目標價中位數為9.15元；圖為其網站。
洛陽鉬業(3993)去年的全年的營業額為2,049.21億元人民幣，同比上升4.7%，另外，期內去年全年毛利為197.7億元人民幣，同比上升8.8%
，毛利增加8.8%的原因，主要是受到營業額增加4.7%，足以抵銷4.2%的營收成本增加，而上個年度的毛利率為9.6%，同比上升0.3個百份點。另外，洛陽鉬業上一季度的營業額為499.86億元人民幣，下降1.2%，環比下跌16.76%，集團上個季度的毛利率12.8%，升8.8 個百份點。
以現價計，相等於過去12個月的追蹤市盈率約15.3倍，市場給予集團的預測市盈率為13倍，較追蹤市盈率為低。洛陽鉬業持有剛果最大的銅鈷礦，市場預期該礦在持續擴張下，銅及鈷的產量增長，可以為集團2024年至2026年的經常性盈利增加25%至26%，有助推動集團的純利按年均覆合增長率27%上升。市場預期2024年全年每股盈利為0.56元，按年上升77%，而2025年的每股盈利按年上升19%至0.67元，兩年的遠期市盈率分別為12.6倍及10.6倍。
市場共有11位分析師仍然有對洛陽鉬業進行調研，11位分析師所給予的目標價中位數為9.15元，按現價計算，仍然有16%的上升空間。即使以14個財務模型計算的合理價，仍然有8.31元，仍然較市場現價有6%上升空間。因此預期股價仍然可以有較大的上升空間，尤其是相對同業及整個板塊來看，毛利、淨利潤率、資本回報率、資產回報率及權益回報率均較同行業及整個板業為佳。若要考慮投資銅礦及鈷礦的股份，洛陽鉬業仍然是首選的股份。
洛陽鉬業上周五以7.8元收市，全日上升0.16元或2%。集團過去5年的平均Beta值為1.36，系統性風險高於大市。52周最高位曾見8.57元，而最低位則曾見3.73元，股價於過去52周累計上升81.9%，股價表現跑贏港股各主要指數，以現價7.8元計，洛陽鉬業的股價較50天線高出6.28%。現價亦較200天線高出41.52%，走勢上明顯強於股份的長線走勢。
洛陽鉬業的股價於今年4月23日由6.79元開始上升，並於8.57元見頂後，股價再度回落，並於今年6月兩次跌返6.79元水平後回穩，股價在連升5日形成了5連陽及5連升走勢後，股價剛好收復了前回調幅度的61.8%，而9天RSI已成功重返70以上水平。股價短期相信可以作進一步的上升。投資者可以在7.8元買入，上望之前高位8.6元，至於股價一旦跌穿7.45元則要先行沽出止蝕。
投資專欄 - 彭偉新 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.am730.com.hk