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2024年8月21日 星期三

勁一專欄 - Jack(股無雙) 2024年8月21日



勁一專欄 - Jack(股無雙) 2024年8月21日


把握牛股趨勢性交易機會 等待下隻倍升股|Jack專欄

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上篇文章從「順週期交易」,到「咖啡罐理論」,此兩大理論筆者認為是投資股票市場最上乘的武功心法,講的就是順勢交易和逆向投資。今期文章用更多實例來探討一下,如何把握當期牛股的趨勢性交易機會,並且部署和等待下隻倍升股。

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MTA宗旨從實戰中學習,一切都用實戰的結果說話,尊重市場才是最好的老師。筆者認只有從市場運行規律總結出來的經驗,才是最能真確反映到事實的。無論期貨市場還是股票市場都有其類似的運行規律,中長期走勢來說,市場走勢是依從基本面的發展趨勢來決定。短期走勢則完全不同,決定因素主要是市場好淡力量之間的博弈。

每天也發生財富轉移
舉個最近期的例子,上週一(8月5日),亞洲開盤時,日股、日圓瘋狂暴跌,市場人士認為日圓套息活動已經逆轉,美國經濟陷入衰退,美國聯邦儲備局誤判形勢,「股神」畢菲特拋售股份等各種各樣驚嚇故事。有的博主甚至直接把「世界末日」放在標題,賺取大量點讚和流量。

言之鑿鑿 ,實際驗證如何?筆者執筆之時,不到兩週時間,美股、日股全部回收了暴跌的跌幅,並且還超出了大跌前的水準,美股更加連漲六天,可謂氣勢如虹!這意味著,若投資者剛好這兩週時間放假,沒有看到驚駭的分析和價格波動,回來只會發現股市還漲了一些,歲月靜好。

現在回過頭來,宣告長期牛市已完的那些分析是如何在短期出現,又在短期之內煙消雲散了呢?筆者不知道中間是不是有甚麽誤會,亦無興趣深究。事後看,數據顯示,投資者見到過去日圓套息倉位幾乎全部被平倉,可以肯定地是大量高槓桿倉位被強平,財富發生了轉移,這就是市場是真正在發生,也是每天都在真實發生的事。

大量的實戰經驗顯示,短期市場表現主要只是和好淡雙方角力有關,MTA總結的判勢方法「關鍵位置關鍵動作」,主要就是通過提前發現好淡雙方最為重視的位置,從價格行為判斷勝負然後順勢而為。博弈的勝負是「勢」,最簡單的「線上看好;線上看淡」則是最為簡單直接的解讀。通過判勢和定義關鍵價位,中長期股票如何尋找潛在牛股呢?

跟隨聰明錢更明智
作為散戶的我們並沒有訊息優勢,市場有關基本因素的消息,在公布之時往往太遲。因此跟隨「聰明錢」更明智。雖然不求買到最低,但卻能夠通過跟隨聰明錢利用散戶進出靈活的優勢,期望大戶操作特性和市場價格訊息來窺探其動向,在股價拉升時儘早參與。

以下筆者選取近兩年漲幅較大的股票,從分析圖表看看其共性。

中國移動(00941)是筆者在2021年之後港股主力持倉,可見其股價2021年之後突破年度中線反轉,建構平台然後穩步上升,收貨完畢之後,順利進入快速上漲(見圖表一)。中國中車(01766)股價,同樣在2021年,減低橫行至2023年突破年度中線反轉(見圖表二);工商銀行(01398)則突破大橫行區。從上三例可見,在一輪時間的沉寂之後,估值吸引或業績迎來反轉,股價都經歷低成交探底,高成交反轉突破中線及橫行區的過程。

另外,筆者挑選北控水務集團(00371)(見圖表三)及中國再保險(01508)兩例以供參考。此兩例亦經歷了類似的過程,出現了這種跡象只是說明有聰明錢入場,股價是否能持續上漲?還要關注基本面變化。散戶和大戶最大的分別,是大戶往往極有耐心,能夠堅守價值,亦善於通過數月到數年的震盪,去消磨走所有散戶的耐心,中長期個股的部署,往往需要很大耐性。

(圖片來源:資料圖片)

(圖片來源:資料圖片)

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撰文:Jack(股無雙)圖片來源:資料圖片
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