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2012年9月25日 星期二

金融High Tea 2012年9月25日

金融High Tea 2012年9月25日
金融High Tea——趨吉避凶
2012年9月25日
昨日港股期指一開即插近200點,搞到好似帶住內地跌咁款,A股早段下潛至2005點,距離2000點大關只是一步之遙,但港股到10點左右就反彈,內地到11點跟住向番上,結果內地上證綜指收市倒升0.3%,收2033點;港股收市跌40點,造20695點,投資者抹了一把汗。成交少得嚇人,只有396億元。

本周四期指結算,估計未來幾日市況比較反覆。港股近期表現神勇,美國推QE3(第三輪量化寬)後,港股係全球反彈最勁股市排第三。內地股市就唔得啦,昨日見過的2005點又係近年新低位。唔講唔知,原來A股係今年全球主要股指中唯一下跌的股市。據統計,過去一年,內地股市不停跌,但直至8月停手前,新股還不斷推出,過去一年A股一級市場累計集資金額超5千億元,但同期二級市場蒸發市值超過5萬億元。

買了基金日日抽筋
2011年內地有6000萬股民,人均全年蝕4萬元,今年上半年,內地股民呢半年輸得更慘,人均達到約3.5萬元。股民最近編咗個順口溜:「買了浦發,白了頭髮;買了太保,三餐不保;買了人壽,愈來愈瘦;買了平安,徹夜難安;買了工商,全身是傷;買了基金,日日抽筋;買了石油,鍋裏沒油;買了石化,直接火化。」上海深圳兩市昨日成交總額只有870億元,只係旺季時的三分之一,就反映到內地投資者幾咁意興闌珊。

中環茶友話,港股有勢想上,如今只欠北風。睇嚟內地2000點未必守得住,佢反而希望內地跌得深啲狠啲,咁可以快啲見底,你睇內地股民作的順口溜就知佢哋嘈得幾厲害,個市再深跌佢哋更惡,可以逼阿爺做嘢。

睇住個市升乜跌乜,明白背後原因,可以趨吉避凶,首先要避航空股,特別係好多航線飛日本的東方航空(670)。中日兩國就釣魚島的口水戰升級,花旗出報告話,中日關係緊張對航空業影響大過航運業,而家內地有30至40%旅客取消去日本旅行,十一黃金周將至,本來係赴日旅遊旺季,如今大鑊啦,航空公司預計取消率可能會仲高,花旗估計短期中國前往日本客運或跌40至50%,各家內地航空公司中,東航及國航(753)影響最大。以東航計,日本市場佔盈利15至20%。國雖然日本市場對國航佔比較少,但若計入商務旅客,相信影響接近,對南航(1055)影響最小。

水泥當炒建材起步
花旗認為從最近貨運數據看,中日關係惡化未有對航運造成大影響,貨運水平仍正常。聽完花旗咁講,要避一避航空股,否則即使個市升,買着呢啲股人升佢唔升就無癮。

昨日升得最好係水泥股,主要源於內地證商出報告睇好水泥股,例如民生證券的建築材料行業周報就話,目前全國水泥庫存平穩,預計水泥價格的底部基本上已形成,全國水泥價格持續攀升,故給予水泥行業推薦評級。

安徽海螺(914)等水泥股受內地同業勁升帶動,昨日升4.4%,收24元,隻股早前高升後回落唔多,回到22.9元左右又彈,水泥股還是相當強勢。建材股亦跟升,中國建材(3323)升1.6%,建材股升得慢少少,但後市都睇高一線。

內地經濟差,谷基建去提振經濟無可避免,或者好似老外好諷刺咁話,內地起多十座八座鬼城,經濟就會谷起㗎啦。

陸羽仁
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