網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2012年10月25日 星期四

大行報告 2012年10月25日

大行報告 2012年10月25日

《大行報告》瑞銀下調比亞迪(01211.HK)目標價至10元 維持「沽售」

2012-10-25 10:59:31

電郵列印獨立觀看字體


瑞銀預期比亞迪(01211.HK)銷售量連續兩年下跌後,於2012年會到達穀底。由於比亞迪質量提高,銷售渠道整合,及推出有吸引力的新型號,預計其銷量會增6%。隨著產品結構和經營槓桿改善,預計比亞迪明年營業利潤按年增14%。

該行認為,比亞迪為多元化的客戶基礎作出的努力已見成效,並在一定程度上緩解大客戶數量下降的問題。但相信諾基亞持續疲軟,將繼續拖累比亞迪。預期比亞迪今年手機的營業利潤將按年跌16%,明年將錄得單位數復甦。

由於比亞迪的太陽能業務持續虧損,及面臨勞動力成本上升的重大挑戰等,相信其汽車、手機及傳統電池的業務復甦緩慢。將其2012-14的每股盈利預測,由0.65/0.73/0.8元人民幣,下調至0.17/0.33/0.36元人民幣。預計第三季純利約5000萬人民幣。目標價由15元下調至10元,評級維持「沽售」。(na/u)

大行報告 舊文