《大行報告》德銀升大家樂(00341.HK)目標價至21.7元 評級「持有」
2012-11-28 14:03:23
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德銀表示，大家樂(00341.HK)中期純利按年增16%至2.21億元，營業額按年升8%至31億元，營業額表現低於該行預測4.4%，主要受同店銷售增長疲弱拖累，不過期內成本比例下跌，有助抵銷部份影響。
該行認為，本港即將投產的新中央廚房，可進一步提高現有網絡的效率及利潤率。同時公司亦積極發展品牌多元化，包括引入新的品牌和及非核心品牌開新店。至於中國市場，集團冀望將「茶餐廳」營運模式引入中國東部地區，不過發展仍需時。
該行上調公司13-15年每股盈利1-2%，反映利潤率勝預期，不過13年上半年的銷售增長相對較慢，目標價由21.2元微升至21.7元，維持「持有」評級。(qu/c)
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