大行報告 2012年12月4日
《大行報告》瑞信升九倉(00004.HK)目標價至65.04元 評級「跑贏大市」
2012-12-04 12:40:07
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瑞信表示,由於九倉(00004.HK)股價觸及52週高點,市場越來越多關注集團將進行集資。在財務而言,集團資產負債仍處於非常合理水平,相信集資風險非常小。
另外,受惠中國企業正面勢頭持續,料九倉已達全年同約銷售目標;而成都國際金融中心商場(IFC)約80%樓面已租出,預計初期收益率9%。至於本港零售業,在今年低基數的情況下,料明年初將出現改善,雖然九倉商場目前已跑贏大市,但相信未來時代廣場重開的空間,可帶動租金收入進一步增長。
該行上調2013財年資產淨值2%至92元,目標價由64.1升至65.04元,維持「跑贏大市」評級主要反映其持股的綠城(03900.HK)市值增加,不過由於該股價近期升勢強勁,推薦估值較便宜的會德豐(00020.HK)代替。(qu/u)
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