《大行報告》美銀美林降富智康(02038.HK)目標至5.7元 評級「買入」
2014-01-02 11:40:57
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美銀美林發表報告表示，下調富智康(02038.HK)-0.060 (1.439%)
沽空$27.91萬;比率1.911%目標價由6.1元降至5.7元，相當預測2014年市盈率12倍，反映盈測因蘋果及索尼業務改變而被下調，不過因對其向次級手機品牌的ODM外判業務看法正面，故評級維持富智康「買入」的投資評級。 美銀美林指，富智康與黑莓(BlackBerry)為期5年的合作，可證明集團有尋找作為次級手機品牌原設計(ODM)製造商外包的趨勢，加上富智康在ODM行業擁有領先地位，生產的規模龐大。該行預期，集團可從即將面世的黑莓智能手機型號的組裝，及塑料外殼組件中得益。
該行指指，富智康的盈喜預告，亦證明自2012年下半財年起，其經營支出控制得宜，及其資源得以整合。該行下調富智康2013及2014年盈測均5%，反映蘋果iPhone 5C需求放緩，及公司根據調查所得，下調索尼手機銷售貢獻預測。(ka/w)
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