《大行報告》高盛：新創建(00659.HK)業績符預期 升目標價至11.4元
2014-02-26 10:42:55
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新創建(00659.HK)-0.060 (0.533%)
沽空$1.42百萬;比率11.098%核心純利按年升1%至18億元，已達高盛全年預測的51%，符合預期。管理層預計今年下半年開始盈利將會恢復增長，包括首都機場(00694.HK)+0.090 (1.604%)沽空$8.04百萬;比率24.689%達6個月的貢獻，以及不再受到香港機場免稅店特許經營權屆滿的影響，料核心盈利全年增長7%，即下半年按年升15%。 此外，即使去年以24億元購入首都機場8.8%股權，但負債比率仍有下降，在強勁的現金流下，集團正尋求在收費公路、水務及醫療保健業務的發展，並預留40億元用作潛在收購項目。該行估計，集團未來併購開支會提升至80億元。
在反映數個新收購的水務項目後，高盛決定上調2014至2016年每股盈測1%至6%，目標價由11.2元微升至11.4元。上半年業績意味其盈利增長見底，但股價上行空間較少，故維持「沽售」評級。(ji/t)
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