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2014年12月3日 星期三

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Follow Me:中國風電有力翻半番




內地全力發展再生清潔能源,中國風電(182)經營風電與光伏業務,食正國策,現價低迷,提供極可觀及吸引的上升空間,中短期目標0.70元,升幅達到47%!

「十三五」規劃確保2020年內地風電裝機規模達200吉瓦,較「十二五」規劃目標翻一番,風電產業鏈全面受惠,發展潛力龐大,由「替代能源」地位提升至「主力能源」。

風電股料可百花齊放,擇肥而噬,看好預測PE與最新PB均大幅落後主要同業的中國風電,再加上連主席劉順興曾經於低位數度的時候增持,相信前景較外界預期更加樂觀,可加速拉近與同業股價的落後差距。

中國風電業績亮麗,市值41.1億元,與市值56.9億元的同業金風科技(2208)最接近,但預測PE與最新PB均有極大折讓,提供低價收集良機。

中國風電2014年(12月年結)上半年營業額勁增1.7倍,盈利更大增2.1倍至1.22億元,已佔上年全年盈利的80%,只要下半年保持相若進度,今年盈利預測可增205%至4.6億元,每股盈利達0.051元,現價預測PE只有9.3倍,較金風預測PE24.2倍,折讓達61%。

估值落後同業
計至今年6月,中國風電每股資產淨值0.607元,現價PB僅0.78倍,比對金風現價PB1.81倍,折讓57%。

若與龍頭企業華能新能源(958)預測PE17.8倍及PB1.33倍相比較,亦分別折讓48%與41%,足以證明中國風電落後程度。

中國風電由去年9月低位0.27元升至今年1月高位0.84元,累升2倍,至本周一已回跌至0.46元,低過黃金比率0.618倍調整位0.49元;假設見底回升,以累跌0.38元的0.618倍為反彈目標,可見0.70元,升幅47%,達標時,預測PE回升至13.7倍、PB1.15倍,但仍較金風及華能新能源有所折讓。

本周一中國風電插至0.46元時,成交大增,料可結束6日之內由0.60元累跌23%的跌幅,9 RSI昨已轉強,短期彈勢料可延續,並重拾升軌。

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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