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2015年2月11日 星期三

大英Blog物館 - 黃國英 2015年2月11日

大英Blog物館 - 黃國英 2015年2月11日

錢可輸 心靈資本不能輸
2015年02月11日
  金融怪傑之一、著名美債場內交易員Brian Gelber,曾在訪問中對普遍交易員的生涯,作過一番發人深省的評論:「一年十二個月中,有四個月你好旺。戰績理想,興奮到夜晚瞓唔着。第二朝急不及待起身,準備落場,勢不可擋。有兩個月霉到暈,情緒低落,夜不能眠。根本不知道哪裏可找到賺錢交易,茫然若失。其餘六個月,賺完蝕、蝕完賺,來來回回。又是睡不安寧,因為明明能賺錢,卻總是失諸交臂。那結果就是從來無覺好瞓,因為長期掛心交易事宜,這樣會把人消耗淨盡。」

  忌情緒起伏如紙鳶
  Brian Gelber建議交易員要了解自己,將情緒維持平衡。否則就像一隻紙鳶,成功時心情飛上半空:可是市場在你飄飄然之際忽然收線,讓你直墜地面,帶來極大傷害。

  早前看過一篇文章,謂一個交易系統最弱一環,就是交易者自己。若然喪失繼續作戰的決心和能力,任何交易方法都不管用。大部份投資、投機的著作,都循循善誘教大家好好保護資本。這固然極之重要,不過保護心靈「資本」,同樣不可或缺。喪失本金極為痛苦,翻身亦無比困難,但還有少數例子,可以東山再起。例如在金融怪傑中,很多位都曾在學習交易初期犯下大錯,輸得一乾二淨,多數要靠打工,其至折現保險金重整資本,但無一人表示曾經完全死心。

  耗盡鬥志無以為繼
  可是,如果長期經歷上述的折騰,自己卻不在心態上加以修正,當心靈資本耗盡,不再有鬥志和信念,認為最終能在交易上成功,則必然無法繼續。

  要避免文初所形容之情況,時間分配與心境的整理都是重要一環。如將交易視為一門生意,起碼也要設定開門與收舖的時間吧!當每日劃定的「營業」時間完結,便應暫時放下輸贏,這樣才不致於影響日常生活。

  若果發現還是無法釋懷,無時無刻想着有關的倉位,那麼很大機會暗示該倉位的注碼已經過大,焦無論輸贏,都應該下降到不會長時間牽動情緒的水平。

  對於暫時放下交易,最有幫助的莫過於培養一些與金融世界完全無關的興趣,例如運動,一來可以疏導平常緊繃的狀態;二來又可保持健康,對操作也有好處。

  勿將交易金額物化
  交易員說白了也就是「腦力運動員」,如果百病纏身、狀態欠佳,可能連跑完全程都有困難,更遑論爭取好成績。

  交易上脆弱的手法和倉位,我們都會多加留意和予以改善,當最脆弱的可能是我們本身,那就更不能忽視。

  另一項避免情緒影響的預防措施,就是不要將交易中的金額物化。根據很多交易員的分享,每當想像某一交易的利潤,與現時的一筆消費享受掛鈎,便很容易招致失利。因為該單交易無故被冠以一個利潤目標,可能會令注碼過大,出入時的情緒亦會很受影響。一旦出現損失,除代表交易失敗,情緒上還好像失落「應得的」物質回報,對心靈資本構成雙重打擊。

  豐盛金融資產管理董事
  黃國英
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