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2016年4月29日 星期五

金融High Tea 2016年4月29日

金融High Tea 2016年4月29日
圓匯上演殺人事件
2016年04月29日
  美國聯儲局議息聲明,唔止現在不加息,亦完全無為6月加息鋪排,被視為鴿味濃厚。但日本央行隨後議息,維持貨幣政策不變,亦未有加碼放水去推低日圓,投資者憧憬幻滅,日圓匯價一度爆升2%,引發淡倉拆倉,港股在期指結算日都大幅波動。

  日本央行唔做嘢加

大量寬去壓匯價,有少少出人意表。日圓咁樣飆升法,上演一幕匯市殺人事件,估計好多炒家會喺匯市損手,亦會影響一眾有做日本生意的公司,日本貨因匯價升而難銷。至於喺股市,令人關心係公司細細新聞多多嘅CEC國際(759)

  早排CEC國際主席林偉駿大呻生意難做,話近年運作模式和他旗下阿信屋類似的零售店不斷湧現,對手以減價戰和阿信屋競爭,生意比以往難做,日圓匯價上升,更令阿信屋成本上漲,雪上加霜。早兩日佢再放話,表明旗下阿信屋會調整定價機制,將所有貨品統一標為「公價」,並取消「正價」及「街坊價」等較低價產品,希望5月實施。連帶用嚟抽特首水的「會員689折」,都順勢取消埋。

  759無運行
  近呢兩年,有媒體不斷吹起阿信屋熱潮,759股價跟住就炒吓炒吓,陸羽仁就一直唔睇好呢種靠平價大舉擴張嘅模式,認為喺香港租貴、人工貴的經營環境下,做生意如果無本身賣點,大舉開舖一味靠平搶客,等如係自殺式襲擊,炸唔炸得死對手唔知,但自己就好大機會犧牲。

  CEC截至去年10月的半年盈利809萬,按年跌53%,下半年日圓咁升法,佢有無利潤都唔知。咁搞法公司最值錢資產唔係檔生意,而係佢嘅殼價。CEC昨日收報1.02元,跌咗2.9%,市值跌到6.8億,市場對佢生意已經唔存厚望。

  舉一反三,美國唔加息住,美元回番少少,令本地出口生意好番少少,但做入口生意的公司,就因為入口貨匯價回升,要捱吓啦。

  喺日本央行大潑冷水,日圓極速走強下,恒生指數本來高開127點後升幅擴大至293點,高見21654點,但圓匯狂升令大市快速由升轉跌,一度挫106點,低見21255點,午後好淡拉鋸,恒指收報21388點,升26點,國企指數收報9060點,漲23點,成交金額678億元。

  「五•一」黃金周長假將近,市場料航空客運需求旺,加上美元匯價回落,內地航空公司買飛機欠美元債多,國航(753) 因而受惠,彈升5.6%,造6.18元,為表現最叻的國企指數成份股;但國泰(293) 掉頭挫4.8%,造12.2元,是表現最曳的藍籌股,恐怕它的投資者怕油價再上。

  忍者龜要爬得快
  傳統藍籌板塊上上落落,第二季有炒味板塊之一係電視關連股,呢類公司多數無乜錢賺,進銳退速。有中環茶友最近就燒冷灶,話可以炒作電影概念股彩星玩具(869)

  彩星之前公佈2015年全年業績,股東應佔溢利為2.76億港元,同比跌幅43.7%。每股基本盈利0.2284港元。公司解釋,主要係去年同期業績受惠派拉蒙的「忍者龜」重頭電影所帶動,無咗呢個利好因素,所以股價插低咗。茶友留意到,雖然佢業績唔靚仔,但股價就不跌反升,佢相信係因為今年又有「忍者龜」電影上畫。

  彩星同好多玩具生產商唔同,基本上佢唔係做玩具,而係推廣玩具,「忍者龜」係佢嘅王牌,差不多已經做咗二、三年,茶友留意到咁多年佢形成一個起落循環,就係推出電影前股價炒上,推出電影後視乎票房決定去向,如果票房麻麻就插低,票房好就炒多陣。由於呢個循環有跡可尋,唔排除家已有炒「忍者龜」概念嘅人偷步。

  茶友計吓數,家各大電影公司都搞超級英雄片,「忍者龜」競爭多咗,面對鉅資製作,系列電影大收機會低咗。另一方面,彩星家市值24億元,息率有4.8厘,如果要炒作電影概念,佢就比主打內地市場嘅電影股穩陣啲。

  陸羽仁
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