網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2016年5月25日 星期三

一周三件 - 錢雋 2016年5月25日

一周三件 - 錢雋 2016年5月25日


一周兩件:中冶的華麗轉型


■近幾年中冶成功開拓到城市建設整體規劃、設計同施工專家等範疇。 資料圖片



中國中冶(1618)單係今年頭四個月嘅新簽合約,已經過千億元人仔,食住大型基建開波,加埋中冶成功轉型,keep住有運行,得5倍預測PE,有得諗。

中冶今年第一季盈利增長7%,到近13.7

億元(人民幣·下同),過關之餘,集團啱啱公佈無耐,今年頭四個月累計新簽合約1,486億元,同比係翻咗半番。粗略計數,中冶頭四個月合約金額,已經等於上年全年新簽工程合同3,593億元嘅41%,數據睇落好靚仔。

受惠內地城市基建
仲要咁睇,近幾年,鋼材同資源瓣數唔掂檔,中冶唔係等運到,兼由冶金建設運營服務商,成功開拓到城市建設整體規劃、設計同施工專家等範疇。而上年,中冶新簽合約當中,有高達2,984億元,係嚟自非冶金瓣數,佔咗總合約83%比重。

又據中冶引述住建部,三年內,單係一個海綿城市計劃嘅投資額,講緊上870億元。睇到亦諗到,中冶呢嚇轉型,食到內地各大城市基建條水,掂過碌蔗。

場內專業評估,中冶今、明兩年EPS0.344同0.39港元,今、明兩年預測PE,再跌到得番5.98倍同5.2倍。中冶由2009年上市以嚟嘅平均PE值,講緊係9.3倍,最低係2011年時嘅4.9倍,中冶預測PE值,比平均值平咗成44%,兼貼近歷史最的低位!

中冶現價2.05港元,又比A股(滬:601618)折讓達52%。場內主打基建鐵路瓣數,H股比A股平均折讓30%水位,中冶A、H折讓,又係吸引到痹!煲中冶,中線當翻半番到3.06港元,明年預測7.8倍PE,未有耐先會上到平均值的水位。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三刊出

錢雋
一周三件 - 錢雋 舊文