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2016年5月9日 星期一

健談匯市 - 陳健豪 2016年5月9日

健談匯市 - 陳健豪 2016年5月9日


【健談匯市】外匯市場交易機會多(陳健豪)

最近外匯市場風起雲湧,可以用「立立亂」來形容,亦帶來極多的交易機會。交易員最怕市場沒有波幅,大上大落反而令賺錢機會機會提高。環球央行之最新行動左右市場情緒,近數週央行政策出現背馳,例如日本央行出乎意料以不變應萬變,但澳洲央行就令市場意外減息0.25

%,將息口壓至歷史低位的1.75%,而同日政府公佈財政預算案亦增加基建及減稅等財政政策雙管齊下,令澳元急插超過3%至75美仙下方,澳洲急急減息的導火線在於上月偏低的通脹數字,不過事實上澳洲通脹未算極低,而油價及鐵礦石價格亦明顯在低位出現反彈,未來通脹是否進一步下跌仍有疑問,不過留意澳洲央行行長在澳元升破0.75時已先後數次作出溫馨提示,明顯不想澳元過強影響經濟,通脹偏低就剛好成為減息壓低匯率最佳藉口。而事實上,壓低匯率的最有力工具不在於減息一刻,反而是營造有進一步減息的預期,目前市場預期大約在八、九月份澳洲還有另一次減息空間,機會剛好過半,而11月減息的機會更高達65%,相信對澳元短期仍會做成一定壓力,不過上週建議在支持區0.7320-0.7380吸納的建議不變,目標仍維持在0.7650,原因在於美元持續弱勢。更重要的是,一旦市場認為連澳洲這經濟相對較好的國家都減弱當中,環球經濟仍未有復甦動力,甚至開始轉炒英國脫歐公投,都可以令市場避險意識重新抬頭,而澳洲國債乃市場上少數仍有AAA最高評級,而澳元亦調整下,令海外基金能以更便宜價錢吸納,對穩定澳元亦有所幫助,因此預期澳元在3月累計急升近7%,創近4年來最大單月升幅後,短期已於0.7850見頂,但交易區間仍在0.7320-0.7850之間,可留意0.7320-0.7380支持區能否守穩。市場上有很多江湖傳聞,例如在G20會議其實有秘密協議行「弱美元政策」,於是犧牲歐元及日圓狂升,不過陰謀論永遠沒有答案,而日本及歐元區經濟不夠強,其貨幣亦難以走強。事實上,美匯指數自今年1月中見頂後,至今已累計下挫7.5%並跌至近16個月低位92.1水平,佔美匯指數成份最大的歐元及日圓則持續升值,美元持續下跌令油價及其他資源價格回升,例如年初而今金價急升21%、油價飊升37%連鐵礦石都反彈超過 40%,對穩定市場信心有利,但美匯指數在嘗試跌穿橫行超過一年的區間底部前,就先出現大幅反彈,是垂死掙紮還是築底成功仍未有定案。 ADS Securities 零售市場銷售總監陳健豪

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