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2016年9月15日 星期四

國金與投資 - 曾廣標 2016年9月15日



國金與投資 - 曾廣標 2016年9月15日


衝擊市場的地緣政治內情! 2016-09-15收藏文章
  近期美股大玩過山車,間接反映出聯儲局內部對於加息的步伐有不同意見。不過,儘管利率期貨市場顯示9月份加息機會微,但股市掉頭走之後,似已不想繼續大升特升,轉為整固階段,這說明了除了議息之外,投資者另有其他憂慮。

 
小恩子豪賭 核試叫不停
 
  在跌市時,被視為原因之一的是朝鮮(北韓)展開新一輪核試,美國和韓國(南韓)都指小恩子正不顧一切,發展可由導彈攜帶的小型核彈頭,估計核試仍會陸續有來。朝鮮核試主要應只影響韓國股市,頂多嚇怕日本,然而,市場亦擔心美國被拖進戰爭。

 
  美國新一代長程可攜多核彈的B1轟炸機,已飛越朝鮮半島向小恩子示警,韓國朝野政黨上下一心,揚言必要時對小恩子進行「斬首行動」。在這個時候,北京要勸阻韓國不部署薩德反導彈系統變得十分困難,同時,也沒有足夠的能力勸阻小恩子收歛。

 
半島危機升級 年底有機打仗
 
  朝鮮早已一心食救濟糧,根本不會理會安理會通過任何進一步的制裁,小恩子想學習其父親以戰逼和,令各方不得不認同朝鮮已擁有核武器的事實。

 
  細心推想,戰爭不是逼在眉睫,要完成部署核導彈,朝鮮還要有一段時間試驗。同時,在現階段,韓國也沒有理由進行斬首式攻擊。因此,戰爭危機將逐漸升級,直至11月大選奧巴馬正式進入跛腳鴨時期,他才會認真考慮動武的機會成本。

 
  因此,市場暫時是高估了另一場朝鮮戰爭的逼切性,但話得說回來,若沒有必要,暫時勿去南韓旅遊觀光,也是明智之舉,畢竟首爾距離38線前線很近。小規模的擦槍走火,都會「嚇餐死」!

 
中菲磨擦 轉變為美菲惡鬥
 
  G20峰會以及東盟峰會之後,南海的爭端暫時緩和了,衝突反而發生在美菲之間。中菲基本上已同意透過談判解決爭端。而日本安倍亦調整立場,爭取在東京舉行中日韓三國峰會。

 

  我早幾個星期已在本欄預期杜特爾特不會把中國視為敵人,事態的發展顯示,他反而似對美國有著刻骨仇恨,除了以粗言公開罵奧巴馬之外,還指控美國過去對菲律賓的殖民統治,公開要美國特種部隊軍撤出菲國南部地區。

 
  美國主流傳媒早在菲國大選前已把杜特爾特描述為「菲律賓的大口普」,不知他將會幹甚麼事雲。杜特爾特上台後,即時用武力大力打擊毒販,導致千計死傷,奧巴馬曾親自開口批評。與此同時,杜特爾特無意抓住海牙訟裁法庭的裁決與中方糾纏,反而頗為克制,美國自必對他更不滿。

 
菲國變天 杜特爾特何許人也?
 
  對東亞東南亞地緣政治而言,今次菲律賓大選是一次「變天」。在東盟內部,任何國家現時不會公開與美國為敵,大多在中美之間玩兩面派圖好處。正路來說,杜特爾特上台後,應改變小阿基諾的親美政策,對中美保持等距離外交,然而,人們忽略了杜特爾特的背景。

 
  杜長期在南部棉蘭佬島達沃市執政,與極端伊期蘭勢力和菲律賓共產黨可共存,與其他傳統政客完全不同。他上台後,隨即與菲共達成全面停火協定,還矢言要改組內閣,重用個別親菲共的人士進行社會改革。而被流放歐洲30年的菲共創黨主席西遜,獲准將可返回菲國。

 
與菲律賓共黨的特殊關係
 
  上世紀60至70年代在菲國大學任教的西遜,秘密建立了毛派新菲共,並且在農村展開武裝革命,杜特爾特當年是西遜的學生。後來,馬可斯實行軍法統治,西遜被捕下獄,直至86年2月革命之後,科拉桑總統才把西遜釋放,但隨著西遜到歐洲訪友,科拉桑即以企圖私運軍火為由,取消西遜的護照。

 
  杜特爾特上台後,政府與菲共即時全面修好,他是甚麼人?至少是反美的民族主義左派,而今後,為消除美國的影響力,他將長期與美惡鬥,但亦隨時有可能會引發軍事政變。不過,美菲惡鬥只會影響菲國股市,對美股只是「小兒科」。

 
把普京和特朗普串連起來
 
  奧巴馬要為自己寫歷史,近期與北京以和為貴,只偶爾就出入口事宜與中方鬥氣,在大選年這已是很難得的了。事實上,關係若不鬧僵,退職後中國將是奧巴馬演講作秀賺錢的好去處,一如克林頓。不過,美俄關係仍在惡化,皆因民主黨要把特朗普塑造為「普京的馬仔」,而普京則被奧巴馬當局指為爆希拉莉黑財料的幕後黑手,想以此來破壞美國人對特朗普的信任。

 
  不過,鬧還鬧,伊斯蘭國是美俄共同敵人,近期由兩國外長出面,促成巴沙爾政府與親美反對派停火,盼加強打擊伊期蘭國。在這種形勢下,預期亦會發生更多報復性恐襲。

 
兩大黨誰換候選人 均可輕勝
 
  克太的黑材料陸續有來,近來稱病,不排除是民主黨存在著換人的最後一著。老實說,若對手不是「大口普」,醜聞愈爆愈多的希拉莉差不多必輸無疑,好彩還有特朗普「瘋子」做對手。

 
  除了是否加息之外,我們要在9月底開始留意幾場大選辯論,若「大口普」聲望進一步回升,則一定要增持更多現金,以防這個矢言要搗亂世界金融秩序的人上台!

 
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