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2017年1月27日 星期五

對沖人生 - 錢志健 2017年1月27日

對沖人生 - 錢志健 2017年1月27日


對沖人生:炒狂人保護罩概念


■外媒選出七隻「特朗普保護罩」概念股,當中包括facebook。 資料圖片



道指在1月25日第一次破了歷史高位兩萬點,這勢如破竹的力量,不知維持多久,落筆的一刻VIX在歷史低位徘徊。道指破兩萬點這消息雖然十分「吸睛」,但更重要是作為投資者,必須了解到真正

的投資可能涉及高度分散到大藍籌、細價股、低管理費ETF及一級市場投資等。

(1)一月到了尾聲,美股業績公佈被美國總統就職典禮、政治任命等新聞蓋過。在2017年的世界,潮流興講Trump-proof的組合。現今世界充滿不穩定性,分析認為特朗普就任美國總統後頭一百天是要不斷試各國底線。美國CBS新聞網絡財經部選了七隻「特朗普保護罩」股票,防守力及潛力極高。這包括了Caterpillar、facebook、Netflix、迪士尼、FedEx、摩根大通及Twitter。

我自己再加多三隻主力大藍籌作「腦震盪」,包括軍事製造商Northrop Grumman、高盛以及Tesla,分別代表了國防、金融及高端日常生活品。在絕對回報領域,長短均可,我們何時沽或揸的理據和齋做長倉很不同。

(2)特朗普上場,就職典禮演講指,「We will bring back our dreams……Time for empty talk is over」。我期待佢可以做到,但「狂人」確實也嚇壞一些國內知識分子。在Trump-proof的世界,一撮美國人向北移是常識。搞笑的情節是加拿大靚仔總理Justin Trudeau要美國出錢邊境起高牆,阻止美國人湧入加國。

港人總算避過一劫
在財金官員的世界,我卻覺得他的政治任命做得很恰當。美國投資銀行高盛享負盛名,美國下一任財長姆欽(Steven Mnuchin)是猶太裔,個姓難讀更考起了主播。姆欽離開高盛後,他創辦了Dune Capital,做大型荷李活電影融資生意,包括《X-Men》、《阿凡達》,這些大投資當然要有人肯投資才成事。另一邊廂,特朗普其他的政治任命,也離不開億萬富豪。政治與經濟確實難以分割:任命做得好,全世界也有信心。

除了姆欽以外,也有超級投資者Wilbur Ross被提名為下一任商務部長。特朗普也是懂得跨政黨接收「叻人」的領導。Wilbur Ross擅長公司重組,是有名的「破產之王」。在特朗普90年代初地產王國出現困難時期得到Wilbur Ross解救,現在又是否特朗普報恩的時候?無論如何不同的政治任命必須很小心,否則很容易「踩地雷」。

最後,猴年結束前,CY不角逐連任,港人總算避過一劫。香港不穩定,誰願意留下、誰願意投資?筆者屬猴,也快到五十,是知天命之年。我不迷信,但凡事感恩,心存盼望而活。送猴迎雞,願雞年會更好!

錢志健
資深對沖基金經理
mailto:mdehedgecenter@gmail.com
本欄逢周五刊出

錢志健
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