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2017年8月17日 星期四

操盤手札記 - 割柑人 2017年8月17日

操盤手札記 - 割柑人 2017年8月17日


操盤手劄記:換入防守性股份


■嘉利主業係產銷電腦伺服器外殼,喺國際市場佔有率為10%。 互聯網圖片



朝鮮半島局勢緩和,環球股市鬆一口氣。港股繼續炒業績股,內銀周五起陸續派成績表,加上內地走資壓力紓緩,降準憧憬重燃,內銀成為大市火車頭。恒指昨收27409,升234點或0.86%,仍

受制10天線;主板成交818億元,比上日少13%,顯動力不足。

近排嘅地緣政治危機,除咗美朝半島對峙,仲有中印邊境對陣。話時話,第二次世界大戰1945年結束,目前各國元首都係戰後世代,特朗普1946年出生,普京、文在寅、習近平、默克爾、安倍晉三、文翠珊係50後,馬克龍係70後,金正恩更加係80後……統統未試過打仗,邊個膽敢開第一槍?

我相信美朝、中印暫時唔會開戰,因為開戰對各方以致盟友嚟講,都唔符合成本效益,所以大口普同肥仔奀(Un)鬥拋,只係流於口水戰。對市場嚟講,口水戰只係噪音,最緊要係對經濟有冇影響,反而中美貿易戰更著邊際,雖然調查中國有冇侵權盜版起碼需時一年。

不過,始終軍事對抗、貿易衝突緩而未解,正路係當大市整固時換入防守性強嘅股票,例如有盈利同派息支持、累積升幅又唔大嘅股票,我近日就留意到嘉利國際(1050)。嘉利主業係產銷電腦伺服器外殼,喺國際市場佔有率為10%,主要客戶包括HP、IBM、聯想(992)。

嘉利雖然有美國客戶,但產品唔係直接輸美,而係先賣去歐洲,就算美國提高關稅,打貿易戰,影響都唔大。此外,集團又利用機械人技術,開始接電子消費產品訂單,頭炮係監控病人食藥嘅醫療產品。

集團亦有發展房地產業務,目前喺深圳毗鄰鳳崗有3個項目,大老闆注入嘅服務式住宅就快賣曬;佔一半權益嘅屋苑下季開售;另有一個舊廠亦將改建屋苑。隨著房地產收入陸續入賬,未來幾年盈利可望維持高增長。該股近月高位回落,每當跌穿1.2元,集團就會出手回購。該股現價1.16元,市盈率13.8倍,股息率5.6厘,具吸引力。

割柑人
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