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2017年9月22日 星期五

金融High Tea 2017年9月22日

金融High Tea 2017年9月22日
今年十一「濠」得起
2017年09月22日
  聯儲局議息維持利率不變,同時由下個月開始縮減資產負債表。市場對消息反應溫和,美股稍升42點,收報22412點,再創歷史新高。港股反應唔係咁大,恒指收報28110,跌17點;國企指數收報11198,漲24點,成交金額1085億元。

  聯儲局

採取拾級而上嘅縮表安排,由10月開始,每月將縮減100億美元,之後每季加多100億至每月500億美元。市場估計,聯儲局會將資產負債表規模,由現時嘅4.5萬億美元,降至大約2.5萬億美元。喺聯儲局未量寬之前,資產負債表規模約為8000多億美元,經過多年配合經濟增長,規模理應擴大,但以美國過去嘅增長同通脹計,增長一倍即係1.7萬億都已經好夠,喺家耶倫將目標訂為2.5萬億,其實仲係好寬鬆。

  耶倫喺會後記者會話,除非出現好大嘅經濟逆轉,否則縮表係唔會隨便叫停。中環茶友就掉轉嚟聽,呢句話顯示若然有乜閃失,佢就會叫停,可以話係「勒住蘿柚吊頸」,好怕死。

  佳兆業發揮「甘比效應」

  耶倫本身係鴿派,加上美國嘅通脹預期仲係比較弱,之前預期今年會有1.7%,o依家下調至1.5%;明年就由2%下調至1.9%,喺通脹唔係咁勁,總統特朗普又注重增長同就業多過管控金融風險,佢自然唔使去得咁硬。

  臨近十一國慶長假,資金都開始炒吓濠賭股,早前颱風天鴿吹到澳門翻天,搞到話連選舉都受影響,銀娛(027) 喺災後清理酒店,畀人話佢顧住發財做生意,老闆呂志和好疏爽咁捐左六千萬出嚟賑災,同時管理層決定提早分發花紅。銀娛分花紅聽講有兩部份,一部份係三年前人手唔夠開出嚟嘅期票,留喺到嘅員工每年都按約定發花紅,另外聽講今年仲有按業績同表現發嘅花紅。雖然銀娛派錢畀員工有啲以和為貴、息事寧人嘅味道,但如果公司生意唔好,賺唔到錢,管理層邊度有得手鬆,所以陸羽仁當時都話呢個消息有啟示,濠賭股之後表現都唔錯,噚日佢地又升多浸,睇嚟今年「十一效應」有得炒吓喎。

  中金帶動中資金融股
  金融股呢幾日有炒落後跡象,陸羽仁早前講過嘅中金(3908) ,借住騰訊入股消息,急升18%,收報18.32元。中資券商股跟炒,中國光大(165) 收19.46元,升3.7%;華泰證券(6886) 收18.6元,升3.8%;中信證券(6030) 收18.44元,升2.7%。

  根據已公佈嘅安排,騰訊將會認購中金2.07億股H股新股,佔擴大後總股本4.95%,成為中金第三大股東。每股作價13.8元,涉資28.5億元。發行新H股所得款項將用喺中金補充資本,兩間公司同時訂立戰略合作框架協議,成立由雙方高級管理人員擔任聯席主席嘅戰略合作委員會,主要圍繞金融服務領域方面發展,包括精準營銷同埋大數據分析等。

  中金公佈仲話,今次合作係騰訊生態圈建設嘅重要環節,對中金財富管理同資產管理業務都有重大推動作用。o依家金融科技係投資市場潮語,但中金主要從事傳統嘅金融生意,包括投資銀行業務、股票業務、固定收益業務、財富管理業務、投資管理業務同埋其他業務活動,騰訊點解要揀佢入股,同埋入左股會有合作,坦白講暫時仲係諗唔通,不過中金本身估值唔貴,未升之前市盈率唔夠20倍,所以大家未睇到有乜真正概念,股價都已經爆上。

  陸羽仁
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