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2017年12月11日 星期一

股海風雲 - 雷雨 2017年12月11日

股海風雲 - 雷雨 2017年12月11日
五礦地產低位收集
2017年12月11日
  最近一次大升浪中,內房股表現遠遜科技、內險及汽車等板塊,但有利點在經得起考驗,近兩周抗跌力相對較強,只要大市向下壓力逐漸減弱,有條件強力回升,例如保利置業(119) 經申銀萬國提升目標價至5.36元,上周五即勁彈14%,尋落後對象,看好基本條件絕不遜色同業的五礦地產(230

) ,可趁低收集。

  五礦去年投得油塘海景地盤,上周四舉行動土儀式,高層透露有關項目回報率15%,預期在本港銷售額達50億元,至於內地合約銷售每年可望取得50%增長。這番言論未被市場注意,股價僅於上周五微升4仙至1.24元收市,提供低位買入機會。

  五礦市值40億元,相對保利140億元,只是中小型內房股,與母企是中國五金礦產進出口總公司體積相比,即使份屬母企旗下唯一地產上市旗艦,市值始終細眉細眼,但只要母企悉心栽培,市值得以迅速膨脹,是百分百有可能。

  估值吸引 博升三成
  五礦現價市盈率7.9倍、市帳率0.56倍,較保利198.6倍及0.62倍,均有折讓,加上17年上半年盈利3.95億元,勁增54%,儘管下半年銷售進度不易評估,若能維持上半年的水平,全年可賺7.9億元,每股盈利已達0.236元,現價預測市盈率僅5.2倍,或多或少反映出現價只比9月上次高位1.48元,只回落17%,相對另一同業中國海外宏洋(081) ,同期累跌33%,抗跌力較強,展望今年進度不俗及估值吸引,提供極大的支持力。

  除主力開發內地珠三角、長三角及中部主要城市的房地產外,五礦在香港亦持有不少收租物業,例如中環雲咸街的東方有色大廈及尖沙咀的中國五礦大廈等,一經重估,資產淨值肯定不止6月底的74億元!

  走勢方面,五礦穩守所有平均線之上,最難得是平均線一直排出牛陣,完全不受近期大市波動影響,所處形態是堅守向上走勢,伺機突破爆升,加上保歷加通道大幅收窄,9RSI上移至55水平,MACD雙牛,一切為升市做好準備,以「一觸即發」形容至為貼切。短線目標鎖定1.64元,看升32%!

  雷雨
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