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2018年3月13日 星期二

財路 - 錢雋 2018年3月13日

財路 - 錢雋 2018年3月13日

財路:越秀地產博爆邊上


■越秀地產成績單靚仔,博爆邊向上。 互聯網圖片



越秀地產(123)啱派靚仔成績單,明年得5字頭單位數預測PE,喺有阿爺背景內房當中,係至抵搞選擇之一,博越秀爆邊向上。

越秀上年盈利22.6億元(人仔,下同),幾近翻半番,呢個盈利水位,係2014年以嚟最靚仔,但越秀

現價1.77港元,仲係低過2015年時高位2.1港元。又越秀啱公佈今年2月數據,合同銷售16.5億元,同比增加25%,拉動頭兩個月合約銷售持穩,同比只係跌3%。

評級機構穆迪話,到上年尾,內地一、二線城市庫存,去到可控同健康水平,可以減低今年樓價急跌風險。越秀方面,亦已經將今年銷售目標定喺550億元,兼將目標銷售,每年增加30%,若果順風順水,越秀喺2020年,將會邁向千億銷售內房企業。

場內專業預測,越秀2018年、2019年同2020年EPS0.25港元、0.31港元同0.43港元,預測PE得7倍、5.7倍同4倍。越秀過去5年平均PE7.8倍,過去10年平均,更加達到37倍,2010年預測PE單係比5年平均值,都平咗近50%。

場內央企同窗口相關,大悅城(207)今、明兩年預測PE14.4倍同12.4倍、潤地(1109)10.5倍同8.7倍、深圳控股(604)7.4倍同7.3倍、中國海外(688)7.4倍同6.4倍,越秀係繼中海宏洋(081)之後最抵搞嘅相關內房。

同樣專業評估,越秀今、明兩年預估PB0.5倍同0.47倍,係上邊所有內房當中至抵搞。買越秀,博爆邊向上,明年預測PE目標,追番上5年平均7.8倍,都講緊要升近40%,到2.42港元。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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