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2018年3月8日 星期四

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Follow Me:建滔化工追落後


■建滔化工主席張國榮。資料圖片


買盈喜股,等同已掃清地雷,買得安心。周一薦買有盈喜支持的建滔積層板(1888),三日內升幅近5%,勿忘估值更吸引、股價卻大幅落後的母企建滔化工(148),後者只須追回今年兩個多月來的落後差距,可先行反彈至46

.80元,較現價38元,躍升23%!

母企部份盈利來自子公司,建滔板預告2017年盈利大增不少於90%,建滔化工持有其69.06%股權,當然受惠其盈利貢獻,1月也搶先發表盈喜,預告盈利增逾60%,但市場反應各異,建滔板1月23日升至14.80元高位後,昨日雖收13.48元,今年迄今仍升10.7%,但建滔化工1月同日升至47.30元後進入整固時段,昨日只收38元,比2017年底收42.25元,仍跌10%,可見落後程度。

建滔化工17年預測多賺逾60%,盈利高達80.4億元,每股盈利7.54元,現價預測PE5.1倍,與建滔板的預測PE同為5.1倍看齊,但以另一重要指標PB比較,建滔化工每股資產淨值達39.326元,現價PB只有0.97倍,比子公司的2.6倍,折讓達62%,反映出母比子的估值相對吸引。

或者投資者認為建滔化工預測盈利中,有8億元來自出售國泰航空(293)的非經常性利潤,但2018年預期也有出售深圳商用物業權益利潤達21億元入帳,不難保持盈利持續增長進度,僅5倍的PE便有一定參考價值。

走勢方面,建滔化工昨低至37.80元時,距保歷加通道底部36.84元已十分接近,亦僅高出牛熊線36.40元3.8%,9RSI低至29超賣水平,預期見底在望,考慮其基本條件良好,已屆趁低吸納等待月底的業績公佈(去年於3月24日公佈末期業績)之時!

高彰坡
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高彰坡
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