Follow Me：建滔化工追落後
■建滔化工主席張國榮。資料圖片
買盈喜股，等同已掃清地雷，買得安心。周一薦買有盈喜支持的建滔積層板（1888），三日內升幅近5%，勿忘估值更吸引、股價卻大幅落後的母企建滔化工（148），後者只須追回今年兩個多月來的落後差距，可先行反彈至46
.80元，較現價38元，躍升23%！
母企部份盈利來自子公司，建滔板預告2017年盈利大增不少於90%，建滔化工持有其69.06%股權，當然受惠其盈利貢獻，1月也搶先發表盈喜，預告盈利增逾60%，但市場反應各異，建滔板1月23日升至14.80元高位後，昨日雖收13.48元，今年迄今仍升10.7%，但建滔化工1月同日升至47.30元後進入整固時段，昨日只收38元，比2017年底收42.25元，仍跌10%，可見落後程度。
建滔化工17年預測多賺逾60%，盈利高達80.4億元，每股盈利7.54元，現價預測PE5.1倍，與建滔板的預測PE同為5.1倍看齊，但以另一重要指標PB比較，建滔化工每股資產淨值達39.326元，現價PB只有0.97倍，比子公司的2.6倍，折讓達62%，反映出母比子的估值相對吸引。
或者投資者認為建滔化工預測盈利中，有8億元來自出售國泰航空（293）的非經常性利潤，但2018年預期也有出售深圳商用物業權益利潤達21億元入帳，不難保持盈利持續增長進度，僅5倍的PE便有一定參考價值。
走勢方面，建滔化工昨低至37.80元時，距保歷加通道底部36.84元已十分接近，亦僅高出牛熊線36.40元3.8%，9RSI低至29超賣水平，預期見底在望，考慮其基本條件良好，已屆趁低吸納等待月底的業績公佈（去年於3月24日公佈末期業績）之時！
高彰坡
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