【高山行快遞】永利仲有得大彈！（高山行）（JUL 10）
2018-7-10 9:53:16
世界盃已進入高峰，對濠賭股的影響相信正步入尾聲，經過近月超前大市的大調整後，濠賭股已有大彈空間，其中可向最偏低的永利澳門(01128.HK)埋手。
澳門6月博彩收入按年升
近13%至225億澳門元，處15至20%預期下限，惟於本月中完結的世界盃賽事負面影響料逐步淡化，相信下月增長可望回升。
無疑近日人民幣轉弱亦令博彩業受影響，但行業的全年增長16%預期，亦獲基金普遍認同可以達到，現濠賭股估值相當於自由現金流收益率6.5%以上，部份更高於8%，足可為下半年復甦帶來更好切入點。
濠賭股於第二季經調整EBITDA按季跌幅料高於6%，但大部份股價已作超前反映，而在過往博彩收入及市場氣氛轉弱之時，這類股份價格一般會呈大幅波動，而目前估值，則相當於2019年企業預測價值對EBITDA的10倍以下，相對中期周期估值13至14倍大大偏低，中長線而言，貿易戰對濠賭業影響有限，而所有短線負面元素亦已充份反映，形成底谷已現，其中跌幅相對巨大的永利澳門，便相繼獲大摩及瑞信等選為優先低吸對象，前者目標價定為31元，後者目標更定在41元，以現價24元比較，上博幅度實在可人！
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