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2018年12月14日 星期五

品中資 - 羅國森 2018年12月14日

品中資 - 羅國森 2018年12月14日


《品中資-羅國森》自主自強我撐5G概念股
  《品中資》相信大家都同意,所謂中美貿易戰,說到底就是一場中美角力。美國主要衝著「

中國製造2025」而來,目的是不想中國由「製造大國」提升至「製造強國」,於是集中削弱

中國在科研方面的能力。
  近期中美的貿易談判不斷傳出利好消息,其中一項

就是傳聞中國願意修訂「中國製造

2025」的內容細節,未知是將目標降低,還是將時間延後。

  在貿易戰之外,美國近期主要針對兩家中國公司,一家是中興(00763),另一家是華

為,她們都是內地,以至全球最具實力的通訊設備公司之一,某程度代表中國的通訊科技實力。

  中興是上市公司,對股民而言可能較為熟悉;但論實力和規模,其實華為比中興更大。這段

日子,正是兵家爭奪全球5G基建話語權的敏感時期,美國一直遊說盟友棄用華為的5G設備。

  正如我在上日的文章中指出,到這一刻為止,美國到底是否想令華為「休克」還是未知之數

,但項莊舞劍,志在沛公則是司馬昭之心,因為美國不想中國在5G技術方面超越美國;所以,

大家要拭目以待這宗事件如何發酵。
 
*中國5G進入商用測試*
 
  但在此時,中國則採取自主自強的政策,繼續推動5G發展。其實,內地已掌握發展5G的

基本技術和設備,只不過,如果開打貿易戰或受美國製肘,有可能減慢發展5G的進程,因為最

高端的技術和設備仍要透過美國或歐洲公司進口。

  所謂5G無線通訊技術,除了速度方面比4G快上20倍之外,也可以在一個細小範圍內支

援更多通訊設備,例如手機和平板電腦等等,以至有一個較低的遲緩性,那就可以支援類似無人

駕駛等更高端的應用。
  上周五(7日),內地三大電信商中移動(00941)、中聯通(00762)和中電信

(00728)宣布,已獲工信部批准其母企使用特定頻段進行全國5G測試。儘管有關頻譜測

試設有限期,但一般相信,如無意外,這就是該3家公司日後提供5G服務的頻譜,掃除了頻譜

分配這個未知之數。
  正因為這個變化,過去一星期,就掀起了一眾5G概念股的炒作,除了三大電信股之外,更

令人眼前一亮的,就是上市以來大部分時間都潛水的中國鐵塔(00788)也發力。這家公司

處於通訊產業鏈的上遊,理論上會率先受惠於技術升級的進程。

  中國鐵塔是中國主要通信鐵塔設施服務供應商,於全國擁有191﹒7萬個鐵塔,現時主要

向中國三大運營商、亦為集團的三名主要股東中移動、中聯通和中電信提供通信鐵塔設施等服務


  中國鐵塔的塔務業務中,絕大部分都是用於廣泛覆蓋移動通信網絡鐵塔的宏站業務,小部分

用於密集城市進行深度覆蓋的微站業務。5G網絡投入商用的初期,運營商會優先利用已裝載宏

站的鐵塔站址來裝載5G基站,中國鐵塔的業務無疑會直接受惠。

  
*留意中國鐵塔和中興*
 
  中國鐵塔的股價昨日(13日)收報1﹒37元,比招股價1﹒26元上升8%左右。老實

說,我本來對這隻股票沒大興趣,我只視之為另類收租股,但基於內地要加快5G的推進,這隻

股票我也想撐一下呢!
  除了三大電訊股和中國鐵塔之外,其實,最先被美國針對的中興通訊(00763),股價

除了在6月中復牌初段表現較差外,其後大部分時間都在15元的範圍上落(中興停牌前報

25﹒6元),相信最惡劣的時間真的已過。
  雖然我說過,經過年初的中興事件後,我對她的喜愛程度已經大打折扣,即使客觀上,中興

現價真的可能見底,但我是不會去撈的,也會暫時剔出我的觀察名單之內。但現階段,我會稍為

修正我的看法,我會先將她納入觀察名單之內,因為她是有實力的5G概念股,股價真的有可能

「中興」,大家可以跟進呢!《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》

來源 source: http://www.etnet.com.hk
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