何車500 - 何車 2018年12月17日
何車500：龍工高息9厘半 - 何車
機械設備股中，今年表現最落後為中國龍工，累計跌41%，博收復三分一至二分一失地，回報可觀。 資料圖片 適中字型 較大字型
一年將盡，機械設備股中，今年最出色的是三一國際（631），累計升63%，最死火的是中國龍工（3339），累計跌41%。追落後，敲龍工，現價1.99元，較8月28日宣佈中績前3.45元已大跌4成2，收復三分一至二分一失地，回報可觀。
1）龍工是國內主要輪式裝載機及基建機械製造商，亦產銷驅動橋及變速箱（輪式裝載機的主要零件）。今年上半年，營業額66.48億元人幣，按年大增47%；純利7.03億元人幣，急升41%。全年盈利預測13.8億元人幣，增長32%，現價往績PE 7.3倍，預測5.5倍，2019年進一步降至5倍，較8年平均16.5倍折讓極大。
2）龍工明年預期PB0.83倍，較8年平均1.36倍折讓近4成。
3）去年，龍工派末息0.16元，不派中息，往績股息率8厘，今年預期派末息0.19元，股息率高達9.5厘。龍工今年6月底手上淨現金高達24.29億元，增派股息能力綽綽有餘。公司主席大比例（56.03%）持股，增派股息對本身亦有利。
★本欄設龍工目標2.74元，潛在升幅38%。大行平均看2.95元，最牛是大摩的4.2元，最熊是摩通的2.3元。
同場加映：上月薦買清潔能源股華電福新（816），升後，「同場加映」上周一於1.57元薦買京能能源（579），現價1.77元，一周升幅13%，勝H指13個百分點。華電福新自薦買至今已升19%。較便宜的同類股有華能新能源（958），現價2.16元，過去一周跌5%，今年預測PE5.6倍（7年平均13.6倍），PB0.72倍（7年平均1.15倍），大行平均睇3.29元，打八折見2.63元，博賺二成二。
何車
本欄逢周一、二、三刊出
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