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2019年3月13日 星期三

何車500 - 何車 2019年3月13日



何車500 - 何車 2019年3月13日


何車500:撈通達只須付6倍PE - 何車


適中字型 較大字型



5G股中,通達集團(698)與京信通信(2342)都曾發出2018年盈警,但股價變化相差極大。通達現價0.87元,年初至今升10%,京信通信盈警程度更嚴重,但股價卻大幅累升53%。5G股中,通達最便宜,上升空間最大。

1)5G股中,京信通信升幅居第二位。中興通訊(763)升幅最大,達69%,現價25元,按彭博綜合券商預測,2018年見紅65億元人幣,負PE。2019年,預測賺42億元人幣,PE仍高達22.1倍,PB 2.35倍,股息率僅1.1倍。估值已偏高,收息亦嫌低。

2)通達2017年賺10.06億元,盈警指去年金屬手機殼銷售欠佳,又為存貨撥備,盈利倒退45%,即只賺5.53億元,EPS由16.8仙降至8.8仙,PE 9.9倍。公司年初公佈為小米(1810)NOTE 7 供應背蓋材料,成為三星16+手機背蓋供應商,為一國際牌子供應配套部件,又為吉利(175)生產汽車內飾。

彭博綜合券商預測,通達2019年賺8.75億元,EPS 14.4仙,PE回落至僅6倍,PB只有0.77倍。過去9年,通達平均PE 10倍,PB 1.6倍。此外,預測股息率5.5厘,同業中最高,猶在中移動(941,4.1厘)之上。

3)京信通信2017年賺2,737萬元,盈警指去年見紅。大行平均預測公司2019年賺1.75億元,EPS 6.8 仙。現價1.97元,PE 29倍,PB 1.13倍,股息率1.1厘。比拼之下,通達PE折讓八成,PB折讓八成,股息率高出4倍。

★上月25日於0.94元薦買通達,最高1.01元,現價0.87元,較薦前跌7.4%,跑輸恒指達7個百分點。現以較低價位吸納,更劃算,目標價1.5元,潛在升幅由原來的60%擴大至72%;目標價相當於今年PE 10.3倍而已,仍然只及京信通信的三成半。

同場加映:2月27日於2.2元廌買新天綠色(956),現價2.36元,累升7.3%,跑贏H指7個百分點。坐定定,坐到目標價2.75元。

1月22日於2.24元薦買華能新能源(958),現價2.55元,累升14%,跑贏H指7個百分點。目標價重溫:2.9元。

何車
本欄逢周一至四刊出



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