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2019年6月12日 星期三

智取大市 - 晉佳 2019年6月12日



智取大市 - 晉佳 2019年6月12日


【智取大市】港股送中的代價 - 晉佳


香港回歸到近幾年,特殊國際地位其實一早名存實亡。港股長遠必然出現更大嘅估值折讓。 資料圖片 適中字型 較大字型



《逃犯條例》修訂成為國際大事,牽連到《美國-香港政策法》。香港回歸到近幾年,特殊國際地位其實一早名存實亡。對香港金融市場嘅影響,第一,外資未來喺香港投資唔使咁多,只Keep住僅僅足夠服侍中國嘅程度就ok;第二,總有錢需要走,點都有海外投資者會贖回港股基金;第三,需求嘅關係,會令到新嘅港股基金數目會大減……當然仲有其他方面。

久而久之,港股長遠必然出現更大嘅估值折讓。未來投資一隻股票,要諗嘅係,港股基金未贖回嘅錢,始終要搵地方下注,就形成有少部份強勢股出現。另一樣諗嘅嘢,有冇邊個板塊環顧全世界都難以取締?例如假設有朝一日,中國5G遠遠拋離其他國家,受惠股就有其獨特性,外資依然要買。

「新興市場之父」麥樸思講到,對發展中國家內需股有興趣。雖然香港立立亂,但全球大環境係面對美國減息、中國亦可減息,遊資又多,資金出路卻唔多,於是集中買入受環球形勢影響最少而有增長嘅股份,頤海(1579)、澳優(1717)、波司登(3998)、李寧(2331)有品牌效應下,公司升級可測性高,喺反覆市況之中,一再破頂機會大,仍可候低吸納。再簡單好過保本嘅選擇當然係領展(823)、友邦(1299)。

晉佳
http://fb.com/advanceguy1
本欄逢周一、三、五刊出




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