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2019年10月8日 星期二

操盤手札記 - 割柑人 2019年10月8日



操盤手札記 - 割柑人 2019年10月8日


【操盤手劄記】Endgame生還者 - 割柑人


全球衰退風險增加,各國央行放水救市,債息出現跌勢。過往債息下跌,房託如領展都會受捧。 資料圖片 適中字型 較大字型



潘朵拉盒子打開!上周五,特首林鄭引《緊急法》頒佈《蒙面法》,辣㷫市民上街,防暴警察群出,港鐵(066)首度全線停駛、逾30商場落閘、超市閂門,戒嚴咁款。林鄭啟動《緊急法》,跳過立法程序,已動搖香港作為國際金融中心嘅基石。

按港鐵、長和(001)財務報表推算,港鐵封站一日,客運同車站商務損失7,800萬元;長和本地零售(主要係百佳、屈臣氏、豐澤)停業一日,損失1.2億元。過去三日,皆因一條惡法,眾多商戶自動「罷市」,經濟損失條數點計?要問雷鼎鳴教授!

「反送中」引發嘅抗爭,已延續四個月,街頭衝突升級,企業盈利受損。香港內有街戰之憂,外有貿戰之患,第三季GDP難免再錄負增長,出現技術性衰退。香港亂局係咪irreversible?雖然潘朵拉盒子裝滿邪惡之物,仍有唯一好嘅,就係「希望」!

港股喺十連陰後,上周出現三連陽,可惜《緊急法》令陰燭再現,恒指收25821,跌1.1%。10月係傳統股災月,今年兩度險守嘅24900關料受考驗。中美貿易代表本周埋枱,據講中方企硬補貼冇得傾;不過,聯儲局本月有望減息、量寬,後市未至太淡。

港股上周應跌唔跌,係咩無形之手托住?最大可能係美國將會重啟量寬。全球衰退風險增加,各國央行放水救市,債息出現跌勢,被視為無風險資產嘅美國10年期國債孳息低見1.52厘。過往債息下跌,房託如領展(823)都會受捧。

不過,香港正值政經交困,零售疲弱,租金趨跌。8月零售按年急跌23%,珠寶鐘錶最傷,跌近五成,超市貨品最硬淨,升1.9%。超市主打民生消費,領展商場亦然,影響尚算有限,料可維持穩定派息,回購亦有助支持股價,逆市生還。

割柑人
本欄逢周二刊出




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