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2020年5月19日 星期二

何車500 - 何車 2020年5月19日

何車500 - 何車 2020年5月19日


【何車500】天能飆升,超威要炒 - 何車


超威今年全年業績,料將強勁。同類股天能動力近月爆升,超威大大落後,博得過。 互聯網圖片

1月7日於6.06元薦買電池股天能動力(819),設目標價10.9元,周一最高10.48元,較薦買前大升73%,距目標價僅4%之遙,鴨子快將煮熟,轉吼同

類股超威動力(951)。

1)今年以來,超威跌8%,大大落後於天能。天能是超威須披露權益的股東,於2018年2月以每股5.08元購入,較現價2.62元高出逾9成。天能2年前持10.1%,現時持5.1%。超威現時市值29億元,只是天能的4分之1。

2)超威的技術領先地位長期獲得政府及業界的高度認可,去年連續7年蟬聯「中國輕工業新能源電池行業十強企業」第1位。去年營收271.8億元人幣,升1%;純利5.61億元人幣,大增36%,受惠於鉛價下跌及新技術應用致成本減低。去年撥減值準備2.32億元人幣(前年:0.88億元人幣)。

3)超威今年全年業績,料將強勁。第一、超威年報指出,今年2月中恢復生產,公司認為疫症影響有限,3月初全面營運。(公司依例公佈全資附屬公司「超威電源」季度數據,今年首季經營利潤1.97億元人幣,按年大增30%。)第二、去年年底倫敦鉛價1,927美元/公噸,上周五跌至1,600 美元/公噸,有助成本大降。第三、去年大撥備2.32億元人幣,回復正常即可令盈利大增。本欄預測超威今年多賺24%,預測PE降至只有3.8倍,較6年平均10倍大折讓6成,亦遠低於天能的6倍。

4)超威今年預測PB僅0.51倍,較6年平均1.25倍大折讓6成,亦遠低於天能的1.33倍。

★超威目標價3.8元,潛在升幅45%,相當於今年PE不過5.5倍,PB 0.74倍。

同場加映:深滬指數今年跌幅不足4%,內險股跌兩三成以上就係跌得過份。中國太平(966)現價12.3元,今年大跌36%,其他同業平均跌26%。中國太平往績PE跌至5倍,PB僅0.58倍。彭博綜合預測今年少賺7%,預測PE 5.3倍(6年平均14倍),預測PB 0.51倍(6年平均1,131倍)。現價撈貨劃算,PB見0.7倍,股價可升37%見16.9元。華泰上周五份報告最牛,睇24元,如果達標,要升95%,折為PE 10.3倍,PB 0.99。

何車
本欄逢周一至周四刊出
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來源 source: http://s.nextmedia.com