士佳說 - 張士佳 2020年7月3日
【#士佳說 】張士佳：小回大漲
【#士佳說 】張士佳：小回大漲
昨日用「谷谷谷」做標題，筆者對後市對個股的取態已經講得很清楚。
大市面子給足，大升九百點，成交更少有地增至1700億，很多人只用托市來解讀，我昨天已否定這個說法，因為「托」，過往只會用內房或基建，昨日確實也見內房股狂飈，但如果純屬托，為何一種新經濟股 也如脫彊駿馬。解不清這個因由，我們唔會知道升到幾時，其實升勢主要是三個元素推動。
一）本週初提到的內地券商昨日熱炒，內地逐步開放外國券商投行於中國營運的限制，還有商業銀行的加入，昨日傳出券商合併消息用意在抗衡，加上A股市場再次超過1萬億成交，整個板塊借勢炒高。
二）中銀保監公布險資參與金融衍生產品政策，雖然內文中提到不得用於投機目的，但對市場的流動性及資金有所幫助，沉靜多時的內地壽險股昨日亦大升。
以上兩個國策，投資者解讀為政策把資金導入股市，過去數年，內地放水政策大多流向房市及基建，股市卻是長期橫行。現時國內槓桿率較高，唯獨是股市少人問津，加上外資及MSCI的加入，內地股市的潛力頗高，加上新經濟股先前下了很多功夫，現在就有水到渠成之感。如果有參加我與舊生們上兩星期的研討會，現在正正是我當時以『老外與麻雀館』來形容的境況， 所以，對昨日嘅升勢，早有準備。
三）中國股市上升，外圍也同樣拉動，納指再創新高，變成鬥升局面。
當然股市不會毫無隱憂，但係所見危機都是熟口熟面，反而國內政策，較有新意，故此，一旦消息面出現危，應該就是價位面上的機，所以，我就寫了今天的主題。
手上持有的核心股爆爆爆，我酌量獲利了少許，其餘讓他們再坐一會，當中，只有一隻高鑫#6808失手，昨天亦在回應中告訴大家剪左先算，騰訊#700牛吃了，只剩正股；港交所#388牛及正股有加無減，話之佢，一路坐上去，現在要挑戰的是25255，如陽燭收高其上，無大跌之憂。
先前換走康希諾#6185換入呼吸機永勝#1612，行動正確，昨日#1612大升25%，現在亦正第二波，疫苗及呼吸機同樣緊要，但買疫苗股賭博性強，呼吸機股唔需要咁多研發，亦唔需要同其他同業鬥快，所以當日我放掉6185獲利，轉為買入1612，現在1612跑出，既已有利潤，我就可以拿這些利潤來買回6185，以戰養戰，以低風險逐步回報的投樣，除了這種策略行動，其他股現在很少理，持有核心個股如中芯＃981，微盟＃2013，有贊＃8083，愛康＃1789，微創＃853，頤海＃1579等等等等，加入了一線內房，如大市挨近25255就買PUT對沖一下，買個保險，其他就少點理會，讓子彈飛。
昨日E線訪問中未有完整地講到對中芯的睇法，彭博:指中芯國際科創版IPO估值區間在38.29-44.43元人民幣，不過內地跟本港股市價格向來不平等，素有差價在其中，港股是較低價的一方，所以這個理由欠說服力。不過中芯的確係國家重點，最近不論中國晶片是否被阻礙，也錄得升幅，加上有國策扶持，所以升勢可期，但价位已超預期，故此，我只續持有沒有再增持。
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