【何車500】中遠海能盈利爆燈 - 何車
中遠海能前周四晚發盈喜，現價較前周五高位回落16%，盈喜
的爆燈程度，受到市場忽視。 互聯網圖片
中遠海能（1138）前周四晚發盈喜，前周五股價由3.84元升上4.17元，現價3.49元，較前周五高位回落16%，期內H指只回落1%。中遠海能盈喜的爆燈程度，受到市場忽視。
1）今年第一季，中遠海能純利6.29億元人幣，按年增47%。中期盈喜指，上半年純利29.1億元人幣（中間落墨計），按年激增5.2倍。其中第二季預計賺22.81億元人幣，較第一季亦大增2.63倍。
上半年盈利爆增，是因為期內超大型油輪平均租金按年大增3倍，而集團參與營運的大型油輪亦由30艘增至36艘。
2）中遠海能2019年全年只賺4.14億元人幣，往績PE 30.7倍。2020年業績有上半年墊底，即使下半年盈利只及上半年的兩成，全年預測賺35億元人幣，都已可按年激增7.5倍，EPS 0.87元人幣，增幅相同。預測PE低至3.6倍（彭博綜合預測4.4倍），而2021年PE則回升。
3）中遠海能預測PB僅0.39倍，較6年平均折讓3分之1。
4）中遠海能去年每股只派息4.4港仙，派息比率39%，往績股息率僅1.3厘。大行平均預測今年股息大增至0.316港元（股息率9.1厘），可能過於樂觀，但以派息比率降至27.3%（照去年打7折計），每股可派0.26港元，股息率仍高達7.4厘。公司習慣不派中期息，下月宣佈中績若因盈利爆燈而派發，則屬意外之喜。
5）中遠海能H股較A股（滬600026）折讓56%。現時北水持H股14.98%（1.94億股）。
★中遠海能2008年歷史最高盈利53.8億元人幣，歷史高價29.35元。今年預測盈利是當年的65%，而股則只是當年的12%。現價3.49元，趁低撈，目標價4.8元，潛在升幅38%。中金睇5.6元，摩通睇7.04元。
同場加映：創維（751）建議以每股2.8元回購3.92億股的通函，前日刊發，詳載回購及分拆公司上市的相關資料。上月16日至本月7日，主稿及「同場加映」共三度薦買創維，現價2.45元，較初薦價1.98元累計大升24%，跑贏恒指20個百分點。創維今年預測PE仍僅4倍，PB在0.4倍以下，大超值之選。目標價重溫：中途站2.8元，終站3.79元。
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