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2020年8月24日 星期一

還看金蕉 - 張笑衝 2020年8月24日

還看金蕉 - 張笑衝 2020年8月24日


張笑衝:四環開啟增長模式 可小注投機
張笑衝:四環開啟增長模式 可小注投機
【專訊】恒指上周四急跌,周五反彈,納指持續創新高,港股科技股指數跟隨,京東(9618)、美團(3690)續創新高,依然是科技股中的強勢核心股。騰訊(0700)在微信被宣布制裁後股價偏弱,但在跌市中卻穩守500

元關口,上周五反彈2%,阿里(9988)業績勝預期,美股股價偏軟,港股這邊則先跌後升。此外,金蝶(0268)配股也穩守配股價,整體上,科技股仍是偏強,大勢向上。

上周美股期權結算,科技股升勢淩厲,納指銳不可當,蘋果、特斯拉的升勢令人想起1999、2000年科網泡沫時的瘋狂。兩者都是拆細概念,而蘋果預期快將發布新iPhone,都有特定的上升原因。但要留意,無論是標普500指數還是納指,都由愈來愈少數的股份帶動。雖然格局一直都是如此,但強勢科技股累積升幅極為驚人,要開始有利好兌現而遭拋售的準備。

另一條主線是內需消費股。餐飲股海底撈(6862)和九毛九(9922)股價反覆向上, 頤海(1579)上周五亦升4%。啤酒股轉強,青島啤(0168)升5%重回70元之上,食品股周黑鴨(1458)升4%,更一度高見8.2元的歷史新高。粵澳兩地牌汽車恢復通行,板塊升幅達4%至5%。

收租股低位有支持 太地走勢好
本港甲級商廈空置率持續上升,但7月租金跌幅見放緩,整體甲級寫字樓租金按月下跌0.9個百分點,跌幅為2020年2月以來首次少於1%。中環寫字樓租金按月回落0.7個百分點,跌幅為各區最少。

中環是甲廈龍頭區,又最受港區國安法、中美脫鈎影響,若先跌的先回穩,全球整體商廈租賃後市就未必太差。重點是,很多利淡因素都為市場所知,而以地產收租股的估值來看,市場是預期租金會在未來數年大跌30%至50%,筆者覺得是太悲觀的想法,而市場也初步釋出回穩信號。這不是說地產收租股可以V形反彈,但至少可以在低位找到支持、尋找區間炒上落。退一步看,若股價進一步下跌風險不大,則高達5厘至7厘的股息率,其實是吸引的。本地地產股普遍升逾1%,當中同時受惠甲廈租金跌幅放緩和內地消費回升的太古地產(1972)漲1.9%,走勢相當好。

四環次季築底後持續上升
四環醫藥(0460)近年長跌長有,由2015年停牌前的高位6元以上,到今年第二季低見0.58元,跌幅超過90%。四環是當年的醫藥明星股,主攻心血管藥物,但早年被指向分銷商賄賂、審計拒絕在年報簽名,遭港交所勒令停牌。復牌後股價暴跌,管理層宣布回購計劃,配合2017年的牛市,股價由不足2元回升至3.5元水平。但始終缺乏基本因素支持,兩票制下更著重藥物效果,股價又進入漫長跌浪。

集團第二季股價成功築底後持續上升,至今累升逾50%。一方面,大股東斥資增持,同時集團旗下的新銳醫藥引入兩名新投資者,據報道,新銳於輸液行業中屬於龍頭,技術領先同業達3年,而該產品已在海外普及,國內滲透率僅20%,有巨大成長空間,有炒作概念。上周五中午推介時報0.93元,午後發布治療急性缺血性腦卒藥品臨牀研究成果理想,股價最高抽升至1.06元。由低位回升後,四環每次大升獲成交配合,短線多有回吐後才再升。

一方面,幾年下來,要沽的都已沽清,集團又重新研發新藥、引進投資者,已開啟了增長模式。能否成功有很大變數,但假如能重生,則現時只屬初期,可小注投機買入。

[張笑衝 還看金蕉]

張笑衝:四環開啟增長模式 可小注投機
【專訊】恒指上周四急跌,周五反彈,納指持續創新高,港股科技股指數跟隨,京東(9618)、美團(3690)續創新高,依然是科技股中的強勢核心股。騰訊(0700)在微信被宣布制裁後股價偏弱,但在跌市中卻穩守500元關口,上周五反彈2%,阿里(9988)業績勝預期,美股股價偏軟,港股這邊則先跌後升。此外,金蝶(0268)配股也穩守配股價,整體上,科技股仍是偏強,大勢向上。

上周美股期權結算,科技股升勢淩厲,納指銳不可當,蘋果、特斯拉的升勢令人想起1999、2000年科網泡沫時的瘋狂。兩者都是拆細概念,而蘋果預期快將發布新iPhone,都有特定的上升原因。但要留意,無論是標普500指數還是納指,都由愈來愈少數的股份帶動。雖然格局一直都是如此,但強勢科技股累積升幅極為驚人,要開始有利好兌現而遭拋售的準備。

另一條主線是內需消費股。餐飲股海底撈(6862)和九毛九(9922)股價反覆向上, 頤海(1579)上周五亦升4%。啤酒股轉強,青島啤(0168)升5%重回70元之上,食品股周黑鴨(1458)升4%,更一度高見8.2元的歷史新高。粵澳兩地牌汽車恢復通行,板塊升幅達4%至5%。

收租股低位有支持 太地走勢好
本港甲級商廈空置率持續上升,但7月租金跌幅見放緩,整體甲級寫字樓租金按月下跌0.9個百分點,跌幅為2020年2月以來首次少於1%。中環寫字樓租金按月回落0.7個百分點,跌幅為各區最少。

中環是甲廈龍頭區,又最受港區國安法、中美脫鈎影響,若先跌的先回穩,全球整體商廈租賃後市就未必太差。重點是,很多利淡因素都為市場所知,而以地產收租股的估值來看,市場是預期租金會在未來數年大跌30%至50%,筆者覺得是太悲觀的想法,而市場也初步釋出回穩信號。這不是說地產收租股可以V形反彈,但至少可以在低位找到支持、尋找區間炒上落。退一步看,若股價進一步下跌風險不大,則高達5厘至7厘的股息率,其實是吸引的。本地地產股普遍升逾1%,當中同時受惠甲廈租金跌幅放緩和內地消費回升的太古地產(1972)漲1.9%,走勢相當好。

四環次季築底後持續上升
四環醫藥(0460)近年長跌長有,由2015年停牌前的高位6元以上,到今年第二季低見0.58元,跌幅超過90%。四環是當年的醫藥明星股,主攻心血管藥物,但早年被指向分銷商賄賂、審計拒絕在年報簽名,遭港交所勒令停牌。復牌後股價暴跌,管理層宣布回購計劃,配合2017年的牛市,股價由不足2元回升至3.5元水平。但始終缺乏基本因素支持,兩票制下更著重藥物效果,股價又進入漫長跌浪。

集團第二季股價成功築底後持續上升,至今累升逾50%。一方面,大股東斥資增持,同時集團旗下的新銳醫藥引入兩名新投資者,據報道,新銳於輸液行業中屬於龍頭,技術領先同業達3年,而該產品已在海外普及,國內滲透率僅20%,有巨大成長空間,有炒作概念。上周五中午推介時報0.93元,午後發布治療急性缺血性腦卒藥品臨牀研究成果理想,股價最高抽升至1.06元。由低位回升後,四環每次大升獲成交配合,短線多有回吐後才再升。

一方面,幾年下來,要沽的都已沽清,集團又重新研發新藥、引進投資者,已開啟了增長模式。能否成功有很大變數,但假如能重生,則現時只屬初期,可小注投機買入。

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