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2020年8月31日 星期一

投資皇導 - 皇畢 2020年8月31日

投資皇導 - 皇畢 2020年8月31日


皇畢:炒金礦股GDX利潤厚
皇畢:炒金礦股GDX利潤厚
【專訊】美股繼續習慣性上升勢頭,標普500指數破頂以後,於上周五升穿3500點收市,之前聯儲局主席一如華爾街要求,未來政策容許通脹超越2%的目標,若通脹未達2%愈長,將來容許通脹超越2%的時間也愈久,即以拉上補下的方式讓長期通脹

處於2%水平。有美銀分析員大膽預測,該措施會令聯儲局42年不加息!上述分析可能太過誇張,不過聯儲局加息無期,則是市場共識。

既然聯儲局有心炮製泡沫,無謂估頂,皇畢覺得參與癲市又戴頭盔的方法,可以繼續沿用亞洲市揸ES(標普指數期貨)並於美股收市前平倉的策略,在過去19個交易日,仍錄得11勝6和2負的佳績,而且勝出日贏的點數(高達40點)大於落敗日的點數(最多十數點子)。近幾個交易日發現,就算在美股開市時(即香港時間晚上9時半)揸ES,淩晨2時平倉,勝算更高。如果在這十數日都有採取此策略,應已累積一定盈利,投資者可以拿三分之一已賺利潤來「止蝕」,即若ES習慣性上升模式改變,上述方程式賺錢不再,投資者宜止蝕離場,重新部署。

揸ES美股收市前平倉 勝算高
另外,本欄長期推介的黃金ETF──GDX,因金市升勢遇到阻力,GDX也整固,似在40美元至44美元波動,皇畢在GDX跌至40美元水平,就Sell一周的價平(At-the-money,ATM)Put,收0.6美元,年息率達81厘!GDX隨後反彈,0.6美元袋袋平安。當然,如果GDX真的跌破40美元,投資者可考慮把Put 以ATM方式rollover 至下周,拉低接貨價。有貨的投資者,也可以於44元水平Sell 一周ATM Call,餘此類推。

除了納指和標指炒得火熱,在香港上市的內地科技股也炒得不亦樂乎,明顯受惠於多隻在美國上市的中概股趕在香港第二上市帶動,資金亦不斷湧入香港,令港匯呈強。有消息指出,不知是否有機構投資者擔心在美國上市的中概股,最終會被撤銷美國的上市地位,因此已有大型投資者把ADS轉成港股。

大量ADS轉成港股 成交增利港交所
有一點我搞不清楚的,是若該類ADS最終真的選擇在美國退市,手持ADS的投資者一是在指定時間前於美國交易所沽貨套現,一是把ADS轉成港股,如此,會令香港的成交量大增,有利港交所(0388),但另一考慮,眾多千億萬億市值的巨企,香港一下多了這麼多國際投資者,把原本在美國上市的股票帶來香港。若遇上極端情況,如中美關係進一步惡化,美國的投資者被迫沽貨班師回朝,會對港匯有什麼影響呢?這個問題我想不通,還望高人指點。

香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension
[皇畢 投資皇導]
皇畢:炒金礦股GDX利潤厚
【專訊】美股繼續習慣性上升勢頭,標普500指數破頂以後,於上周五升穿3500點收市,之前聯儲局主席一如華爾街要求,未來政策容許通脹超越2%的目標,若通脹未達2%愈長,將來容許通脹超越2%的時間也愈久,即以拉上補下的方式讓長期通脹處於2%水平。有美銀分析員大膽預測,該措施會令聯儲局42年不加息!上述分析可能太過誇張,不過聯儲局加息無期,則是市場共識。

既然聯儲局有心炮製泡沫,無謂估頂,皇畢覺得參與癲市又戴頭盔的方法,可以繼續沿用亞洲市揸ES(標普指數期貨)並於美股收市前平倉的策略,在過去19個交易日,仍錄得11勝6和2負的佳績,而且勝出日贏的點數(高達40點)大於落敗日的點數(最多十數點子)。近幾個交易日發現,就算在美股開市時(即香港時間晚上9時半)揸ES,淩晨2時平倉,勝算更高。如果在這十數日都有採取此策略,應已累積一定盈利,投資者可以拿三分之一已賺利潤來「止蝕」,即若ES習慣性上升模式改變,上述方程式賺錢不再,投資者宜止蝕離場,重新部署。

揸ES美股收市前平倉 勝算高
另外,本欄長期推介的黃金ETF──GDX,因金市升勢遇到阻力,GDX也整固,似在40美元至44美元波動,皇畢在GDX跌至40美元水平,就Sell一周的價平(At-the-money,ATM)Put,收0.6美元,年息率達81厘!GDX隨後反彈,0.6美元袋袋平安。當然,如果GDX真的跌破40美元,投資者可考慮把Put 以ATM方式rollover 至下周,拉低接貨價。有貨的投資者,也可以於44元水平Sell 一周ATM Call,餘此類推。

除了納指和標指炒得火熱,在香港上市的內地科技股也炒得不亦樂乎,明顯受惠於多隻在美國上市的中概股趕在香港第二上市帶動,資金亦不斷湧入香港,令港匯呈強。有消息指出,不知是否有機構投資者擔心在美國上市的中概股,最終會被撤銷美國的上市地位,因此已有大型投資者把ADS轉成港股。

大量ADS轉成港股 成交增利港交所
有一點我搞不清楚的,是若該類ADS最終真的選擇在美國退市,手持ADS的投資者一是在指定時間前於美國交易所沽貨套現,一是把ADS轉成港股,如此,會令香港的成交量大增,有利港交所(0388),但另一考慮,眾多千億萬億市值的巨企,香港一下多了這麼多國際投資者,把原本在美國上市的股票帶來香港。若遇上極端情況,如中美關係進一步惡化,美國的投資者被迫沽貨班師回朝,會對港匯有什麼影響呢?這個問題我想不通,還望高人指點。

香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension
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