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2020年8月31日 星期一

還看金蕉 - 張笑衝 2020年8月31日

還看金蕉 - 張笑衝 2020年8月31日


張笑衝:科技股波動大 聯想勝在穩定
張笑衝:科技股波動大 聯想勝在穩定
【專訊】聯儲局宣布將通脹目標定為在一定時間內平均為2%,容許通脹高於2%水平,意味零利率將持續更長時間。措施屬預期之內,市場反應比較反覆,上周四是債息先跌後升,金價跌,科技股偏軟,銀行股、旅遊相關股份向好,上周

五則將周四的走勢全部逆轉。新政策目標對股市的影響大致正面,科技股仍能受惠,但以道指為代表的舊經濟股升勢也漸強,投資組合可以更加多元化。

港股上周五非常反覆,早初段變化不大,但之後愈升愈有,友邦(1299)升3%突破80元關口,銀行、消費、餐飲、旅遊相關股份同樣向好。A股向上突破,但收市後港股升幅又顯著收窄,科技股沽壓尤其顯著。本港科技股業績過後普遍大幅上升,反映了市場調升後的盈利預測,短期是繼續大升還是轉為區間波動,市場分歧較大。

揭開績優股暴漲的是京東(9618),由於客戶增長強勁,業績全方位勝預期,績後長升長有,累積大升達30%。大家看到科技股獲重估的力量,看到優於預期的業績都不問價買入,新近的小米(1810)和眾安(6060)都是如此。

小米眾安接近高位 後市難估
兩者業績都很亮麗,也能給予市場很具說服力的重估理由,例如小米銷售上佳消除中國被圍堵的憂慮,客戶增加令互聯網服務水漲船高。眾安的承保盈利能力顯著增加,配合網上獲取客戶的能力,顛覆保險業的故事更為人相信。但兩者績後升幅不遜京東,上周五升至高位,市場在繼續高追和趁高獲利明顯出現分歧,眾安高見58元低收52.2元,小米高見23.85元低收22.5元,高低波幅達6%至10%,無論是投機還是投資都很難捱。

究竟是回調再展升浪?還是轉為區間波動?完全無法估計,兩股都接近或高於大行目標價,這不是看好或看淡的理由,但至少說明股價反映了績後的盈測調整,要進一步走高需要更多利好。從部署上或值博率來看,還是趁低吸納炒即市反彈會更吸引。至於ATM之中,騰訊上周未能突破560元後又回落,仍是區間波動,在所有大型科技股都破頂下顯得很弱,在突破前只能低吸。阿里(9988)在螞蟻遞交上市申請後破位大升,不宜估頂,但利好已為市場消化,大家會有利好兌現的戒心。美團(3690)大勢仍是反覆向上格局,是3者中逢低收集的較好選擇。

南方恒生科技股ETF宜先觀望
南方恒生科技股ETF(3033)上周五掛牌,提供的上市起始價為7.5元,但竟然開市報20元,買入後迅間輸了60%。就算是盤中亦曾由7.6元拉升至9.3元,其後又跌回7.8元,似乎在操作上有些技術問題,無法緊貼追蹤科技指數。有興趣的投資者可能再觀望一段時間才入市會較好。

聯想市盈率低也有增長
相對於其他熱門科技股進入大上大落格局,聯想集團(0992)股價仍可穩步向好。個人電腦業務需殷切,數據中心和3S業務都快速增長,以當前僅約10倍的市盈率,未來數年業績又有望增長,即使沒有其他科技股的高速成長,還是有不錯的吸引力,適合一些既喜歡科技股、又無法承受波動性的投資者。若能稍為回落至5元邊可收集。

[張笑衝 還看金蕉]

張笑衝:科技股波動大 聯想勝在穩定
【專訊】聯儲局宣布將通脹目標定為在一定時間內平均為2%,容許通脹高於2%水平,意味零利率將持續更長時間。措施屬預期之內,市場反應比較反覆,上周四是債息先跌後升,金價跌,科技股偏軟,銀行股、旅遊相關股份向好,上周五則將周四的走勢全部逆轉。新政策目標對股市的影響大致正面,科技股仍能受惠,但以道指為代表的舊經濟股升勢也漸強,投資組合可以更加多元化。

港股上周五非常反覆,早初段變化不大,但之後愈升愈有,友邦(1299)升3%突破80元關口,銀行、消費、餐飲、旅遊相關股份同樣向好。A股向上突破,但收市後港股升幅又顯著收窄,科技股沽壓尤其顯著。本港科技股業績過後普遍大幅上升,反映了市場調升後的盈利預測,短期是繼續大升還是轉為區間波動,市場分歧較大。

揭開績優股暴漲的是京東(9618),由於客戶增長強勁,業績全方位勝預期,績後長升長有,累積大升達30%。大家看到科技股獲重估的力量,看到優於預期的業績都不問價買入,新近的小米(1810)和眾安(6060)都是如此。

小米眾安接近高位 後市難估
兩者業績都很亮麗,也能給予市場很具說服力的重估理由,例如小米銷售上佳消除中國被圍堵的憂慮,客戶增加令互聯網服務水漲船高。眾安的承保盈利能力顯著增加,配合網上獲取客戶的能力,顛覆保險業的故事更為人相信。但兩者績後升幅不遜京東,上周五升至高位,市場在繼續高追和趁高獲利明顯出現分歧,眾安高見58元低收52.2元,小米高見23.85元低收22.5元,高低波幅達6%至10%,無論是投機還是投資都很難捱。

究竟是回調再展升浪?還是轉為區間波動?完全無法估計,兩股都接近或高於大行目標價,這不是看好或看淡的理由,但至少說明股價反映了績後的盈測調整,要進一步走高需要更多利好。從部署上或值博率來看,還是趁低吸納炒即市反彈會更吸引。至於ATM之中,騰訊上周未能突破560元後又回落,仍是區間波動,在所有大型科技股都破頂下顯得很弱,在突破前只能低吸。阿里(9988)在螞蟻遞交上市申請後破位大升,不宜估頂,但利好已為市場消化,大家會有利好兌現的戒心。美團(3690)大勢仍是反覆向上格局,是3者中逢低收集的較好選擇。

南方恒生科技股ETF宜先觀望
南方恒生科技股ETF(3033)上周五掛牌,提供的上市起始價為7.5元,但竟然開市報20元,買入後迅間輸了60%。就算是盤中亦曾由7.6元拉升至9.3元,其後又跌回7.8元,似乎在操作上有些技術問題,無法緊貼追蹤科技指數。有興趣的投資者可能再觀望一段時間才入市會較好。

聯想市盈率低也有增長
相對於其他熱門科技股進入大上大落格局,聯想集團(0992)股價仍可穩步向好。個人電腦業務需殷切,數據中心和3S業務都快速增長,以當前僅約10倍的市盈率,未來數年業績又有望增長,即使沒有其他科技股的高速成長,還是有不錯的吸引力,適合一些既喜歡科技股、又無法承受波動性的投資者。若能稍為回落至5元邊可收集。

[張笑衝 還看金蕉]


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