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2020年9月1日 星期二

士佳說 - 張士佳 2020年9月1日



士佳說 - 張士佳 2020年9月1日


【#士佳說 】張士佳:危中有機
【#士佳說 】張士佳:危中有機


如果有睇我昨日文章應該對昨日嘅下跌唔會感到意外,文中對大市沾250ma煞有介事,星期五快到線即下冲,昨天上午再試終沾線,那一刹那可謂歌舞昇平,我有一些剛完成入門班的學生,仲鬼咁開心,我見到大市當刻沾250,暗替他們滴汗,當時仲做緊25700,仲來得切做防風措施,遂還以一句,一定開心啦因為財散人安樂,雖然尖酸刻薄,但希望係當頭棒喝,還好學生聽話,無加貨仲減持,不致風吹雞蛋殼。

本週將進入9月,昨天即來個大跌,很多朋友都關心後市走勢,超短線走勢當然一般,市場解說港股下午急跌或與中印關係緊張有關,A股市場未有太大反應,我不得要領;但四大內地國有銀行週日齊齊派發上半年成績表,四大行半年純利均按年錄雙位數跌幅,爲至少十年最差。

銀行股作爲百業之母,其業績差這麼多,市場的情緒再受打擊。銀行大多因疫情令借貸業務惡化,需撥備更多資金供壞賬做好準備,令業務壓力大增,加上淨利息收益率亦因疫情而下跌,當然形勢惡劣。

另外一個就是地產行業,住建部央行,設置「三道紅線」, 從房企融資端進行管理調控。這意味着對各房企進行去高槓杆風險,注意到有不少銀行股及房地產個股出現了向下破位,要留意被市場拉低的風險。內銀內房都係指數股,指數理應被拖低,但消息是來自過去的,預測是展望將來的。



美國總統大選在即,特朗普一定扭盡六壬唔畀美股大跌,美聯儲的寬鬆政策亦會引發全球的跟風效應。美元走弱,人民幣匯率強勢上漲,這對於資產端價格都會帶來利好刺激,同時還會進一步吸引外資的流入。近日有一單新聞,都未算多人講,就是畢菲特買5大日本貿易商,好像跟我們遙不可及,不關我們事的,查實都有點關聯,當然畢菲特本身也有自己買入優質資產及企業護城河等做法,但與此同時都有復蘇及睇淡美元的含意。

貿易公司跟經濟週期有著極高的關聯性﹔巴郡的現金水平一直處高位,大多是來自美國的美金,繼早前買入金礦股後,再買入非美金資產算是一個延續。在環球復蘇有點眉目下,畢菲特開始出手,目標可能會是更多非美資產,美元下跌對港股後市簡接有利,加上8月份,中國製造業採購經理指數(PMI)爲51.0%,比上月略降0.1個百分點,表明製造業總體平穩運行;而綜合PMI產出指數爲54.5%,比上月上升0.4個百分點,表示中國企業生產經營活動繼續恢復向好,中國經濟有望率先走出疫症魔爪。

從技術面來看,複雜嘅呢度講唔到,簡單嚟講,期指先要守到八月下旬低位24545,唔好跌穿呢個位三四日,那才有望一舉殺上26000,這次回落的支持對大市好友致關重要。

大市下跌,手上仍有股表現出色,科技內循環類#1810小米走勢強勁,逆市繼續上升,高見24.3港元,再創歷史新高,繼續被機構看好其替代華爲份額的潛力。#1137話開展外賣業務也受到市場追捧。#2013微盟集團獲得小摩增持再度破頂。

藍籌股方面,#388港交所,證監會正式推出深港ETF互通產品。此外,百勝中國已於8月28日通過港交所聆訊,預計將於本週二啟動招股,籌資規模或在20億美元左右。多重IPO排隊上市推動今日#388破頂,接近400元大位,等待市場氣氛回來,應該有入市機會,但幾時先會大升,我昨日拍了一條片大家自己去可去我youtube「sky財經天地」睇睇。

從熱點來看,汽車板塊整體表現偏強,有幾個利好刺激,一是#2333長城汽車因其皮卡及SUV業務逆勢增長強勁,5月、6月單月增速分別達178%、272%,今天逆勢上升了6.73%。藍籌#175吉利汽車將正式向科創板招股遞交說明書,有望成為“科創板整車第一股”。刺激吉利汽車升4.07%,報16.38港元,成為藍籌升幅焦點。不過市場對汽車基本因素如銷情及出貨量等意見比較分歧,我只買了長城。

現在走人民幣升值概念,如航空類,#670東方航空、#1055南方航空#293 國泰航空,這個也加了國內航空需求復甦等因素。相對而言,#696中國民航信息網絡的滲透需求更大一些,公司盈利恢復或將領先於航空和機場公司,下半年業績環比改善可期。#694北京首都機場作爲機場服務,預計也會跟隨航空業的復甦帶來預期,可惜#696及#694走勢一般,大家可做定功課等信號才下注。當然,先前同大家重點提,大家未必敢買嘅國泰航空#293,繼續冉冉上昇,我仍然充滿期待。

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