何車500｜阿里一直是擎天No.2 股東（何車）
中國擎天軟件（1297）市值僅17.8億元。阿里巴巴（9988）持1.65億股，佔13.5%，所值不過2.4億元，已經是第二大股東，只次於公司主席辛頴梅所持的48%。
1）擎天在國內從事軟件開發、系統集成、訊息集成解決方案，2013
年7月上市，招股價1.45元，2015年歷史高價6.47元，現價1.46元，略浮水，較歷史高價則低77%。擎天上市後，阿里一直是第二大股東。
2）今年上半年，擎天營收2.56億元人幣，按年跌20%；純利7,922萬元，按年跌22%。疫情影響外貿，不利擎天業務，下半年好轉。預測全年業績倒退15%，賺2.41億元人幣，PE僅6.1倍，較6年平均折讓六成半。
3）擎天9月尾宣佈協議出售兩家公司予主席，作價5.26億元人幣，利潤佔4.28億元人幣。交易於上月獲股東通過。折合5.1億港元的鉅利，不知是否趕及入今年下半年賬目，若然，則PE為2.2倍，若在2021年始入賬，則2021年PE極低。
4）計入出售兩公司盈利，擎天每股NAV估計接近2元，實際PB 0.73倍，遠低於6年平均的2.8倍。
5）出售兩公司後，估計手上淨現金逾6億元人幣，有機會派特別股息。
＊擎天去年高價3.05元，今年高價2.33元。現價1.46元，目標價2.1元，潛在升幅44%。銀河證券睇1.92元，凱基睇1.7元。
同場加映：中國機械工程（1829）今日飆升33%，收2.17元，有啥新聞跟尾，有無春光鴨，不知道。9月9日於1.64元薦買，現價跑贏H指24個百分點，廌買理由之一是現金多，有私有化誘因，6月底每股淨現金5.55元人幣（6.62港元），股價急升後，現金值仍相等於股價的3倍。目標價重溫：2.64元。
另一隻含（現）金量更勁更爆的股仔國際資源（1051），是日彈升20%，收5.3仙。上月26日於4.5仙薦買，現價只升18%，當然未到站。每股NAV 43.6仙，PB低至0.12倍；每股淨現金41仙，相等於股價的7.7倍，較中國機械的3倍更爆炸。平時每日平均只有10球易手，今日成交6.8億股，是平日的68倍，好戲未完。以區區0.25倍PB為目標，可見11仙，股價有資格翻一倍上去，到時仍只佔現金值27%。
何車
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何車500 - 何車 舊文
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