中環迷你裙｜買銀行股不如博呢隻Fintech（Samantha）
如果因為經濟復蘇而買銀行股，買金融科技公司值博率更高。
2008年金融海嘯以來，雖然全球大規模放水，但信貸監管顯然不及金融危機前寬鬆，貸款變成各國的節骨眼，去年被打壓的金融科技巨頭必然是螞蟻集團。事實上，全球
從事貸款的金融科技公司如出一轍，就是莫過於人棄我取，銀行不想做的生意，我做，以獲得利潤空間。今次Samantha推介一家美國的金融科技公司Enova International（ENVA）。
ENVA主打為「次級借款人」提供網貸服務，何謂次級借款人？很多美國人都被歸類non-prime borrowers，包括信貸紀錄有限的年輕人，或是收入不穩定的貸款人，往往被傳統銀行拒諸門外。ENVA貸款對象主要是美國和巴西的消費者和小型企業，透過獨有數據分析平台Colossus即時作貸款決定，在當天或第二天將資金存入借款人賬戶。
該平台運用信用報告、銀行以至社交媒體等不同的數據來源，評估借款人的借款要求，現該平台已存有37 TB 容量消費者紀錄。對於公司而言，平台對借款人分析準確度絕對影響其營業額，平台擔當守門員的角色，據2020年第三季數據，逾期拖欠30天以上貸款佔比連續兩季下滑至5%以下，有助擴大利潤空間。以盈利表現而言，其毛利率高達59%，優於不少同業，過去9個年度均錄得盈利，這其實不容易，其同業LendingClub（LC），市值大，客戶面廣，過去10年大部份時間都是虧損。
ENVA主要是有四種貸款，當中透過信貸額度釋出貸款最多，佔34%； 其次是分期貸款達28%，短期消費貸款佔27%；透過應收賬款購買協議（RPA），允許中小企使用應收款作貸款抵押品的相關貸款佔11%。
為打開RPA的市場，ENVA去年10月完成收購一家網上貸款商On Deck Capital（ONDK，已退市），ONDK為美國小企業提供定期貸款和循環信用額度等。據報道，兩家公司合併後將有超過700萬客戶，2019年新增貸款值約為47億美元。ENVA在疫情下執到單好刁，ONDK行內享負盛名，主力從事B2B業務，但不敵疫情而被逼出售，疫情過後相信可成為ENVA的新增長動力。
事實上，是次疫情亦讓不少搞網上貸款的公司如Prosper和Kabbage陷入苦戰，這更能突顯ENVA過去兩季優於市場預期的表現有多鶴立雞群，面對疫後政府寬鬆的貨幣政策和中小企反彈，會為ENVA帶來不俗的表現，如果因為經濟復蘇而買銀行股，Sam覺得買金融科技公司值博率更高。
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