股神換馬
2021/02/18 07:46:20 網誌分類: 經濟
18 Feb
聯儲局公開最近一次議息會議紀要，官員強調仍需保持寬鬆政策挺經濟，美國10年期國債債息由高位回落，但美國1月零售資料遠超預期，加深市場對通脹的憂慮。另外，市場傳出股神買油賣蘋果，週三
美股三大指數個別發展。杜指升90點，收報31613點，升幅0.3%；標普500指數微跌1點，收報3931點；納指跌0.6%，收報13965點。
據週二公佈的最新申報資料，股神巴菲特旗下的巴郡在去年最後幾個月減持蘋果股票至約9.1億股，約值1200億美元。同時間則買入全美最大電訊商威瑞森（Verizon Communications Inc.）、保險服務商威達信（Marsh & McLennan）以及石油巨頭雪佛龍（Chevron）股票，這些交易在去年第三季獲准保密，到日前才彼露。
另外，股神在去年第四季調整了其投資組合，比較特別的是全面減持銀行股，出清了摩根大通、PNC金融服務集團以及M&T銀行，並下降了富國銀行持股達59%。此外，在增持默克製藥、艾伯維（Abbvie Inc.）和必治妥施貴寶（Bristol-Myers Squibb Co.）的同時，出清輝瑞的投資。
股神有大動作，自然會引起市場反應，股神兩隻新寵Verizon和雪佛龍昨日顯著收高，分別升5.2%和3%，係昨日表現最好的杜指成份股，而被減持的蘋果，跌1.8%，係杜指昨日跌幅最大的股票。
科技股當道，巴菲特的光芒被女股神Catherine Wood蓋過，但股神仍有獨特眼光，雪佛龍去年跟隨油價造好，美國期油在第四季初為每桶38.72美元，昨天再升2.8%，收報61.72美元，期間大升近六成，而雪佛龍股價同期累升了36%，升幅與油價仍有一段差距，仍有追落後的空間。隨著疫苗注射繼續進行，經濟復甦預期升溫，油價相信仍會上升，意味著雪佛龍仍有很大的上漲空間。
除了個別股份帶動以外，聯儲週三公佈了的對上次貨幣政策會議紀要，紀要顯示，聯儲局與會官員都認為美國經濟遠未恢復到疫情爆發前的水平，目前的經濟狀況與委員會的長期目標相去甚遠，在實現這些目標之前，必須保持政策立場不變。而且可能需要一段時間才能取得「實質性」進展，暗示將維持寬鬆貨幣政策。
另外，美國10年期國債債息從一年高位1.3厘回落，昨日收1.282厘，減緩了市場對通脹來臨，窒礙經濟復甦的憂慮。
市場普遍預期美國經濟復甦即將到來，穆迪公司的首席經濟學家Mark Zandi昨日亦表示，各項指標顯示疫情影響消退後，美國經濟面臨強勁復甦，不過，會導致美股上漲的行情反轉，美股可能會崩盤，而最大風險並非市場極度關注的通貨膨脹失控，而是資產價值激增。部分資產市場的調整和崩盤可能會影響整個美國經濟，影響到股市。
而花旗集團首席美國股票策略師Tobias Levkovich亦表示，隨著市場要在風險和回報之間取得平衡，美股回檔10%似乎「非常可能」。主要的風險是市場正出現幾個因素，包括高昂的信心讀數，過高的估值水平和下滑的業績修正勢頭。
花旗集團預測標普500指數今年會在3600點至4000點之間走動，而年底目標為3800點，較現價低3.4%，換言之，花旗預測今年全年只有波動而沒有升幅。
大市升得多，證券界的看法轉趨審慎。
陸羽仁
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