鑽石頂形態
2021/09/20 07:46:39 網誌分類: 經濟
20 Sep
美股踏入9月之後，表現依然低迷。上週五杜指跌166點，收34584點，跌幅0.5%；標普500指數跌0.9%，收報4432點；納指亦跌0.9%，收報15043點。
杜指上週微跌0
.1%，係連續第三週下跌，而標普500指數下跌約0.6%，納指下跌約0.5%，都係連續第二週下跌。
美股上週五幾近全軍覆沒，標普500指數11個板塊，除了醫藥板塊微升0.1%之外，其餘全部下跌，最弱的是原材料板塊，跌2.1%，科技板塊跌1.5%。FAAMGN幾大科技巨頭全部見紅，其中Facebook、蘋果、微軟和Google母公司Alphabet都跌近2%。
美股持續走弱，理由也很簡單，主要是美國經濟復甦前景因疫情惡化越變得不明朗所致。上週五公佈的美國9月密芝根大學消費者信心指數報71點，維持在美國的新冠疫情爆發以來最低水平，亦是接近10年以來最低。繼高盛、大摩、富國銀行和評級機構穆迪紛紛下調美國第三季GDP增長預測之後，美國最大銀行摩根大通上週五亦將美國同期的GDP預期由7%下調至5%，比上述幾家大行當中預測最低的高盛的5.5%還要低。目前，華爾街對美國今年的GDP增長的平均預期為6.2%，而高盛認為經濟會受到Delta新冠變種病毒擴散的影響，預計今年的經濟增長只有5.7%，較上月預計低了0.3個百份點。至於美股方面，高盛在8月時對美股後市看得比較樂觀，基於美企盈利理想和低利率環境，將標普500指數年底目標預期由4300點上調至4700點。
不過，要留意的是市場目前估計美國10年期國債息會回復上升勢頭，將會回升至1.5厘甚至1.8厘，勢必對科技股等高增長股造成壓力。上週五美國10年國債息上升近40點子，收1.363厘。美國10年期債息由今年3月下旬在1.75厘造出雙頂之後回落，跌至今年7月下旬，在1.17厘左右造了一個雙底之後反覆回升，至今累升超過16.5%，期間，標普500指數科技板塊累升20%。要小心債息會繼續攀升，對科技股造成壓力，並拖累整個美股以至環球股市。
IG markets分析師Kyle Rodda上週五表示：「儘管市場情緒尚未完全轉為悲觀，但已看到緊張情緒籠罩市場。投資者對全球經濟增長的擔憂緊張不安，而目前卻找不到能推動股市和風險資產上漲的下一輪催化劑。」
金融諮詢公司MBMG集團聯合創始人Paul Gambles甚至認為，美國金融市場近期可能會出現極端波動，除非投資者「真的承受得起巨大打擊，甚至可能是永久性打擊，否則最好沽貨吐現，手持現金，離場觀望。」對於持有現金，全球最大對沖基金橋水創始人達里奧（Ray Dalio）卻不以為然，他認為投資者不應該通過持有現金來應對市場風險。對個人投資者來說，最重要的是知道「如何很好地分散投資」。在不同國家、不同貨幣和不同資產類別之間進行選擇性投資，會好過持有現金。
在市場上有「圖表大師」之稱的Institutional Investors雜誌的全美研究團隊成員Carter Worth上週五表示，追蹤標普500指數由6月至今的走勢，都處於一條很靚的上升軌，每次回落至50天線，都出現反彈，但最近卻跌破這條上升軌，且出現一個比較少見的鑽石形頂（菱形頂）形態，預示著上漲行情的結束。當價格波動先擴大而後縮窄，就會形成一個鑽石形狀。而圖表派分析師認為在頂部出現這一特徵之後，價格跌破菱形的支撐線之後的跌幅會是菱形最高點和最低點的距離。標普500指數的菱形高點是4485點，低點支持位是4425點，高低相差60點，所以下一級的支持位會是4365點（4425-60），他預計美股最終會回調約5%。標普500指數自6月以來累升了近13%，今年以來更漲了19%，唞唞氣都好正常。
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