內房股炒放水未宜過勇
2021年11月04日
美股續創新高，但A股不濟，港股再插，但內房股就傳來「好消息」，令板塊出現回彈。有內媒引述相關部門消息稱，10月份內地不論按月或按年，房地產貸款投放規模均有較大幅度回升，指房地產融資已基本恢復正常，內房股見支持。這個說法來源之
一，是有內媒指透過監管部門了解到，10月房地產貸款投放規模環比、同比確均有較大幅度回升。
此前，央行官員曾表示，部份金融機構對於30家試點房企「三線四檔」融資管理規則存在一些誤解，將要求「紅檔」企業有息負債餘額不得新增，誤解為銀行不得新發放開發貸款，企業銷售回款償還貸款後，原本應該合理支持的新開工項目得不到貸款，一定程度上造成一些企業資金鏈緊張。針對上述情況，已於9月底召開房地產金融工作座談會，指導主要銀行準確把握和執行好房地產金融審慎管理制度，保持房地產信貸平穩有序投放，維護房地產市場平穩健康發展。
內地分析師認為，近日政策當局口風有轉變，多次提出「對房企合理開發貸款予以滿足」，在此情景下，預計10月企業中長期貸款同比增量的下滑幅度將有邊際改善。居民層面而言，從30城商品房銷售資料看，10月房地產銷售同比與9月同比基本一致，不過值得注意的是，9月下半月商品房銷售同比有加速惡化的態勢，10月隨著商業銀行按揭額度的邊際放鬆，商品房同比銷售惡化的態勢已有所企穩，預計10月新增信貸預計約為0.82萬億元左右。
10月按揭額度有放寬
從數字上分析，為了減輕房企資金壓力、避免信用風險擴散，涉房貸款額度或有所放鬆，帶動信貸餘額平穩增長，預計新增人民幣貸款0.75萬億元，較上月下降0.91萬億元。就這些數據，因此得出金融機構對房地產融資基本恢復正常的結論。
受到「放水」消息刺激，近日跌得多的內房股出現較強反彈，綠城中國(3900) 揚8%，收報10.5元；龍光集團(3380) 走高6%，收報7.85元；合景泰富(1813) 漲5%，收報6.93元；中國恒大(3333) 升4%，收報2.44元。內地對房地產融資是否復常仍待確認，與此同時，就算大體復常，對債務沉重、特別以高息融資的內房商是否會鬆手，更不宜過早訂論，故此民企內房的回升，宜以反彈視之，不要太勇追貨。
光棍節前科網股炒波幅
內房回彈只是大市小氣候，整體市場氣氛仍然審慎，上午A股乏力，恒指一度跌291點，低見24808點，失守25000關，尾市時段靠ATM等大型科網股回穩支撐，恒指跌幅收窄，收報25024點，跌74點；國指跌6點，收報8856點；科指跌40點，收報6273點。大市總成交回落至1198億元。當中騰訊(700) 及美團(3690) 臨收市見買盤支持倒升，合共拉動恒指72點升幅，助大市成功守住25000關不失。美團股價走高2%，收報277元；騰訊全日高收1%，收報469元。京東(9618) 亦升0.7%，收報316.4元。
至於阿里(9988) 曾一度跌逾3%，但尾市跌幅收窄僅軟0.6%，收報160.6元，在光棍節前，估計科網股仍會波動，股價有時會炒銷售憧憬炒上，但監管機構若然跳出來贈興，股價又會插下來，所以只宜炒波幅。
大市氣氛不振另一個原因，是炒作一輪太陽能股急調。內地太陽能龍頭企業隆基的產品，被指遭美國海關和邊境保護局扣留，連帶信義光能(968) 插7%，收報14.24元，為表現最差藍籌；旗下信義能源(3868) 亦插6%，收報4.1元。另外，福萊特玻璃(6865) 挫5%，收報36.85元；保利協鑫(3800) 再瀉15%，收報2.73元；新特能源(1799) 則跌3%，收報20.05元。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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