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2021年12月2日 星期四

萍股今 - 熊麗萍 2021年12月2日

萍股今 - 熊麗萍 2021年12月2日


12月港股有條件反彈


港股本月反彈重上25,000點機會仍高。(資料圖片)

港股在11月份最後3個交易日突然急轉彎,恒生指數連跌3日並跌穿今年低位,報23,175點。新冠肺炎變種病毒Omicron出現,震散整個環球股市,市場由原先憧憬通關、憂慮加息,突然轉變為憂慮經濟再受挫及延後加息,

升跌的板塊及股份是否真的要重新執位?

新經濟股在11月上半個月反彈,反映資金亦願意趁低撈貨,但業績公布後股價無以為繼,不過,美國加息機會上升,為銀行股股價帶來支持,抵銷部分新經濟股回調的影響。

上月恒指大部分時間在24,500至25,700點水平上落,原本以為港股繼續以拉鋸終結,為本月港股上升打好基礎。

但Omicron來勢洶洶,各國即時採取「保護動作」,暫停非洲多國旅客入境,這個反應似乎有點過龍。筆者認為這主要因為歐洲疫情正在反彈,加上聖誕節在即,各國人流也有所增加,為免自己國家或地區受影響,因此,反應亦較前迅速及敏感,令航空、旅遊及消費股即時逆轉下挫,相反,藥物股、電腦軟件、航運等股份受惠。

Omicron的擴散速度及現有疫苗是否有效等問題,目前仍有待各藥廠及世衛的數據及報告,但病毒變種已非全新事物,現階段不宜對變種病毒相關的板塊跟車太貼,新變種病毒或令各國延續目前的隔離措施,影響經濟回復速度,但估計不會再出現疫情初期的廣泛封城等嚴厲措施。Omicron可作為短期炒作疫情相關股份,但大家不宜因為今次的變種病毒而將投資組合全盤調整。

美國聯儲局主席鮑威爾本周二發表講話,表示正考慮提前數個月結束買債計劃,言論轉向鷹派,未來加息的消息仍是市場的另一主線,這對銀行股及新經濟股有利。

另一方面,本月年結的資金一般較緊,目前內房債務問題亦令銀行資金壓力上升,因此,中國人民銀行放水以增加市場資金流通性的機會甚高。今年港股完全跑輸其他主要市場,基金料為年結做粉飾櫥窗,同時也為明年投資作部署。因此,本月港股反彈重上25,000點的機會仍高,但大家在短線博反彈之餘,更應趁機為2022年投資組合作部署。

澳門博彩股亦直接受疫情影響,太陽城集團(1383)主席周焯華涉嫌不法經營賭博及清洗黑錢被捕,今次是否只針對打擊個別違法跨境博彩活動?

筆者認為這是對澳門博彩業進行整理,未來料有其他個案出現,大家暫不宜對澳門博彩股隨便撈底。

作者為駿達資產管理投資策略總監、她本人沒有持有以上股份 逢周四刊出

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